Ελεγχόμενες πιέσεις σε Coca Cola και τράπεζες -2% επέδρασαν στο ΧΑ -0,49% στις 2.265 μον. - Η αγορά αρχίζει να γίνεται επικίνδυνα ακριβή

(upd16) Πτωτικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.265 μονάδες, μετά την διήμερη άνοδο, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς -1,74%, ενώ σε αρνητικό πρόσημο έκλεισε και η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips, με τη δεικτοβαρή Coca Cola -1,28% και με τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα.
Η αγορά έφτασε σε νέα υψηλά, με τον Γενικό Δείκτη να ενισχύεται κατά 6,80% από τις αρχές του 2026, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης υπεραποδίδει με κέρδη 14,67% με την αγορά να αρχίζει να γίνεται επικίνδυνα ακριβή και τους επενδυτές να αγνοούν τις έντονες γεωπολιτικές εντάσεις και τον απρόβλεπτο παράγοντα Donald Trump, στοιχηματίζοντας στη συνέχιση της ανοδικής πορείας.
Το ενδιαφέρον συνεχίζεται να εστιάζεται στα γεωπολιτικά με τον Trump να αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο στρατιωτικής δράσης κατά του Ιράν, δηλώνοντας ότι οι ΗΠΑ έχουν στόλο που κατευθύνεται προς τη χώρα της Μέσης Ανατολής
Παράλληλα, ο Πρόεδρος της Ουκρανίας Volodymyr Zelensky άσκησε κριτική στη στάση των Ευρωπαίων ηγετών απέναντι στις γεωπολιτικές απειλές, κατά την ομιλία του στο World Economic Forum στο Davos της Ελβετίας.
Ειδικότερα, επέκρινε την Ευρώπη ότι δεν κατάφερε να αναλάβει δράση κατά της Ρωσίας και να ενισχύσει τη δική τους ασφάλεια και την  αποτυχία της να χρησιμοποιήσει δεσμευμένα ρωσικά περιουσιακά στοιχεία, υποστηρίζοντας ότι επέτρεψε στον Ρώσο πρόεδρο Vladimir Putin να το σταματήσει.
Η ουκρανική αντιπροσωπεία θα πραγματοποιήσει συνομιλίες με την αμερικανική και τη ρωσική πλευρά στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, αναφέρει το στις 23 και 24 Ιανουαρίου 2026.
Είναι ξεκάθαρο, ΗΠΑ και Ρωσία τα έχουν βρει σχεδόν σε όλα… και ασκούν στρατιωτική και διπλωματική πίεση στον Zelensky… που θεωρεί ότι δεν είναι πλέον ενδιαφέρον θέμα για την Δύση.
Η Ευρώπη πλέον θεωρείται από Ρώσους και Αμερικανούς κακό εμπόδιο.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Πειραιώς -1,74% και ακολούθησαν Alpha Bank -1,59%,  Eurobank -0,84% και Εθνική -0,17% από +1,55% υψηλό ενδοσυνεδριακό.
Στα μη τραπεζικά blue chips, πιέσεις ασκήθηκαν σε Jumbo -1,59%, Viohalco -1,32%, Coca Cola -1,28%..ενώ ανοδικά ξεχώρισαν  Aegean +3,25%, Αktor +1,89%, Motor Oil +1,6%....
Στο επίκεντρο βρίσκονται το τελευταίο διάστημα οι πετρελαϊκές εταιρείες Motor Oil και HelleniQ Energy. Ωστόσο  η HelleniQ υστερεί σε απόδοση και  έναντι της Motor Oil. Η Motor Oil έχει γράψει πρόσφατα ιστορικά υψηλά και έχει αποτίμηση περίπου 3,5 δισ. ευρώ, η HelleniQ είναι σε υψηλά έξι ετών με την αποτίμηση στα 2,7 δισ. ευρώ. Η Motor Oil παρουσιάζει και θα συνεχίσει να παρουσιάζει υψηλότερη καθαρή κερδοφορία σε σύγκριση με αυτή της HelleniQ Energy και επομένως ο δείκτης P/E είναι χαμηλότερος παρά τα ιστορικά υψηλά. Επίσης, ο δείκτης EV/EBITDA της Motor Oil για το 2026 είναι μόλις στις 4,2 φορές για το 2026 έναντι 5,2x της ΕΛΠΕ.
H HelleniQ έχει καλύτερη μερισματική απόδοση για το 2027 και ίδια για το 2026 έναντι της Motor Oil, και λίγο καλύτερο δείκτη P/BV για το 2026, αλλά το 2027 είναι ίδιος στις δύο εταιρείες. Από την άλλη η Motor Oil έχει σημαντικά χαμηλότερη μόχλευση έναντι της HelleniQ Energy (1,6 φορές net debt/EBITDA για το 2026 έναντι 2,4x). 
Σήμερα 23/1/2026, εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 8.032.629 νέες μετοχές της Q&R που προέκυψαν από την πρόσφατη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών και δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων. Από την ίδια ημερομηνία, το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της εταιρείας που είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. ανέρχεται σε 35.377.749 μετοχές.
Ο Γενικός Δείκτης έφτασε σε νέα υψηλά 16 ετών με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 2315,31 μονάδες στις στις 11/1/2010 ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης σε νέα υψηλά 10 και πλέον ετών  με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 2.713,40 στις 18/11/2015.
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά +0,87% και ο FTSE 25 κατα +0,83%. Ο Τραπεζικός Δείκτης αυξήθηκε +0,29%.
H πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στις 2.280 και στις 2.300 μονάδες ενώ στη πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.200 και οι 2.150 μονάδες 
Η αγορά βρίσκεται σε υπεραγορασμένα επίπεδα, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται στις τράπεζες κασι οι λόγοι είναι η σταθερή κερδοφορία τους, τα αυξανόμενα κεφάλαια και αυξανόμενες καταβολές μερισμάτων αλλά και η επικείμενη αναβάθμιση της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς και η μεταφοράς της στην ενιαία πλατφόρμα του Euronext σε επόμενο χρόνο.
 Οι  προβλέψεις διεθνών επενδυτικών οίκων, το υψηλότερο σημείο ανάπτυξης για τον τραπεζικό κλάδο τοποθετείται χρονικά στην επόμενη χρονιά, γεγονός που ενισχύει τα σενάρια επιλεκτικής διόρθωσης στο μεσοδιάστημα, ως απαραίτητης προϋπόθεσης για τη διατήρηση της μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με μεικτές τάσεις ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,13% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,18%. 
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένς μετοχές στις τράπεζες η Εθνική +1,55% και στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, να ξεχωρίζει η Metlen +1,62%...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,71% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,25%.
Περί τις 14:30, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς και Alpha Bank -1,5% και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Coca Cola, Jumbo άνω του -2%..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,01% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,66%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,49% στις 2.265 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.281,90 μονάδες και χαμηλό τις 2.261,33  μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips... 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 245,1 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 33,83 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 34,80 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 21,99 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 33,83 εκατ. ευρώ και όγκου 4,09 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εθνική διακίνησε 551,5 χιλ. τεμάχια αξίας 8,24 εκατ. ευρώ, η Eurobank 1,56 εκατ. τεμάχια αξίας 6,28 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 362,4 χιλ. τεμάχια αξίας 3,02 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 567 χιλ. τεμάχια αξάις 2,2 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 590 χιλ. τεμάχια αξίας 5,12 εκατ.ευρώ και η CrediaBank 8,5 χιλ. τεμάχια αξίας 12,8 χιλ. ευρώ. .
Η Motor Oil 68,6 χιλ. τεμάχια αξίας 2,19 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 71,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,17 εκατ. ευρώ, η Jumbo 63 χιλ. τεμάχια αξίας 1,64 εκατ. ευρώ, η  Aegean 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,4 εκατ. ευρώ,  ο Aktor  1,2 χιλ.. τεμάχια αξίας 11,7 χιλ. ευρώ,  τα ΕΛΠΕ 113 Ττεμάχια αξίας 968 ευρώ και η Cenergy 141 χιλ. τεμάχια αξίας 2,51 εκατ. ευρώ..
Η BYLOT 6,45 χιλ. τεμάχια αξίας 6,72 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.265 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις  2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.100, οι 2.080, οι 2050, οι 2.000, οι 1.970 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.968 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών. 
Στην  πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.280 μονάδες και ακολουθούν οι 2.300 και οι 2.350 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.630 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.400 μονάδες και ακολουθούν οι 2.280, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.127 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.114 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι  2.700 μονάδες και ακολουθούν οι 2.750  μονάδες.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -11 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εξελίξεις και τις εμπορικές εντάσεις 
Οι επενδυτές αναμένουν τις νέες αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών για τα επίτόκια.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, ο  πληθωρισμός  της Ευρωζώνης διαμορφώθηκε στο 1,9% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο από 2,1% τον Νοέμβριο. Η ΕΚΤ έχει διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα από τότε που ολοκλήρωσε τον κύκλο μειώσεων τον Ιούνιο και τον προηγούμενο μήνα έστειλε μήνυμα ότι δεν βιάζεται να αλλάξει εκ νέου πολιτική, καθώς ο πληθωρισμός δεν θεωρείται πλέον πρόβλημα και η ανάπτυξη εμφανίστηκε απροσδόκητα ισχυρή προς το τέλος του 2025.
Η επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ έχει προγραμματιστεί για τις 4 Φεβρουαρίου.
Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο, στο 2,7% επιβεβαίωσε τη συνεχιζόμενη αλλά ελεγχόμενη ανοδική πορεία των τιμών στην αμερικανική οικονομία, ενώ υποχωρούν οι ανησυχίες αναφορικά με την έρευνα του Υπουργείου Δικαιοσύνης των ΗΠΑ για τον πρόεδρο της Fed, Jerome Powell
Υπενθυμίζεται, ότι η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια και στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της μέσα στο 2025, δίνοντας προτεραιότητα στις ανησυχίες για την επιδείνωση της αγοράς εργασίας έναντι των ενδείξεων επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.
Ωστόσο, θεωρείται ευρέως ότι θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια αργότερα αυτόν τον μήνα, ενώ επικρατεί μεγάλη αβεβαιότητα για το εύρος των πιθανών μειώσεων εντός του έτους, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εμφανίζονται βαθιά διχασμένοι.
Η επόμενη συνεδρίαση της Fed έχει προγραμματιστεί για τις 27-28 Iανουαρίου..
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,41% και το 10ετές ιταλικό 3,52% με το μεταξύ τους spread στις -11 μονάδες βάσης.
Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,25% και το 2ετές στο 3,62%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το  2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές 

Ανοδικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα 23/1 στις ασιατικές αγορές με επίκεντρο τα οικονομικά στοιχεία και τις πολιτικές εξελίξεις από την Ιαπωνία
Ο ιαπωνικός πληθωρισμός υποχώρησε στο 2,1% τον Δεκέμβριο από 2,9% του Νοεμβρίου, ενώ η Τράπεζα της Ιαπωνίας άφησε αμετάβλητο το επιτόκιο αναφοράς της στο 0,75%.μετά την άνοδό του κατά 25 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο, όπως αναμενόταν ευρέως.
Η κεντρική τράπεζα αναβάθμισε επίσης τις προβλέψεις της για τις προοπτικές οικονομικής ανάπτυξης για το οικονομικό έτος 2025 και το 2026 από 0,7% σε 0,9% και 1%, αντίστοιχα.
Στο πολιτικό μέτωπο, η πρωθυπουργός της Ιαπωνίας, Sanae Takaichi, διέλυσε την Παρασκευή την κάτω βουλή του Κοινοβουλίου, προετοιμάζοντας το έδαφος για πρόωρες γενικές εκλογές στις 8 Φεβρουαρίου. Η κίνηση αυτή σηματοδοτεί την έναρξη μιας 12ήμερης προεκλογικής εκστρατείας με στόχο να βοηθήσει το κυβερνών κόμμα να ανακτήσει τη δύναμή του μετά τις ήττες στις πρόσφατες εκλογές. Η Takaichi εξελέγη τον Οκτώβριο ως η πρώτη γυναίκα ηγέτης της Ιαπωνίας.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,35%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα στο +0,33%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,45%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +0,76% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,13%.

Πτωτικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές 

Πτωτικές τάσεις επικρατούν σήμερα 23/1 στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς το ετήσιο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ (WEF) στο Νταβός εισήλθε στην τελευταία του ημέρα. Ο Ουκρανός πρόεδρος Volodymyr Zelensky επέκρινε τους Ευρωπαίους ηγέτες επειδή δεν κατάσχεσαν παγωμένα ρωσικά περιουσιακά στοιχεία, ενώ ο ομόλογός του των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump υπέγραψε τον καταστατικό χάρτη του Συμβουλίου Ειρήνης.
Η δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα παρέμεινε σταθερή τον Ιανουάριο σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με την προκαταρκτική έκθεση της S&P Global και της Hamburg Commercial Bank (HCOB). Ο σύνθετος Δείκτης Διευθυντών Αγορών (PMI) παρέμεινε σε έδαφος επέκτασης στο 51,5, αμετάβλητος από τον προηγούμενο μήνα. Οι νέες παραγγελίες και η παραγωγή αυξήθηκαν και η αισιοδοξία των επιχειρήσεων έφτασε σε υψηλό 20 μηνών. Η δραστηριότητα του τομέα των υπηρεσιών υποχώρησε σε χαμηλό τεσσάρων μηνών, με τον PMI να χάνει 0,5 μονάδες στις 51,9, ενώ ο μεταποιητικός δείκτης PMI βελτιώθηκε κατά 0,6 μονάδες στις 49,4 μονάδες.
Ο ιδιωτικός τομέας στη Γερμανία βελτιώθηκε τον Ιανουάριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Ο σύνθετος δείκτης παραγωγής PMI ανήλθε σε 52,5, σε σύγκριση με το ποσοστό 51,3 του Δεκεμβρίου, φτάνοντας σε υψηλό τριών μηνών. Ο Δείκτης Επιχειρηματικής Δραστηριότητας της Γερμανικής Υπηρεσίας PMI αυξήθηκε επίσης, σημειώνοντας άνοδο σε 53,3 από το 52,7 του Δεκεμβρίου. Ο σύνθετος δείκτης PMI για τον τομέα των υπηρεσιών αυξήθηκε από 52,7 τον Δεκέμβριο σε 50,5 τον Ιανουάριο, σημειώνοντας το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο μηνών.
Η δραστηριότητα στον ιδιωτικό τομέα του Ηνωμένου Βασιλείου συνέχισε να επιταχύνεται τον Ιανουάριο. Ο δείκτης Flash Purchasing Managers' Index (PMI) Composite Output Index, ο οποίος μετρά τα αποτελέσματα τόσο στις υπηρεσίες όσο και στην κατασκευή, αυξήθηκε από 51,4 τον Δεκέμβριο σε 53,9 τον Ιανουάριο, υψηλό 21 μηνών. Ο δείκτης Flash Services PMI Business Activity Index αυξήθηκε από 51,4 τον προηγούμενο μήνα σε 54,3, άλλο υψηλό 21 μηνών. Ο Flash Manufacturing Output Index και ο Flash Manufacturing PMI αυξήθηκαν και οι δύο σε 51,5 και 51,6 από 51 και 50,6, αντίστοιχα.
Οι λιανικές πωλήσεις του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκαν κατά 2,5% τον Δεκέμβριο σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα το προηγούμενο έτος, ενώ σε  μηνιαία βάση, το ποσοστό αυξήθηκε κατά 0,4%. Κατά τους τρεις μήνες έως τον Δεκέμβριο του 2025, ο όγκος των λιανικών πωλήσεων μειώθηκε κατά 0,3% σε σύγκριση με την προηγούμενη περίοδο τριών μηνών και αυξήθηκε κατά 2,1% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο το 2024.
Άνοδος +4,4% καταγράφεται  στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Φεβρουαρίου στα 39,76 ευρώ.
Άνοδος καταγράφεται στις τιμές  πετρελαίου, με το brent στο +2,5% στα 65,65 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 60,90 δολ. το βαρέλι στο +2,7%.
Αναλυτικά ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο  -0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,30%, ο δείκτης FTSE MIB  -0,75%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,75% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,01%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,55%, ο S&P 500 στο +0,05%, ο Nasdaq στο +0,40% και το ETF GRECστο -0,46%  (71,87 δολ.).

Ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Ελεγχόμενες πιέσεις ασκήθηκαν στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές 
Η Εθνική έκλεισε στα 14,80 ευρώ, με πτώση -0,17%, με όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,54 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,8870 ευρώ, με πτώση -1,59% με όγκο 3,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 8,2640 ευρώ, με πτώση -1,74% με όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,21 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,0160 ευρώ, με πτώση -0,84% με όγκο 11,29 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,58 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 8,76 ευρώ, με άνοδο +0,46% και όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,82 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,51 ευρώ, με πτώση -0,40%, με όγκο 576 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,44 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 8,30 ευρώ, με άνοδο +0,97% , με όγκο 107 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,85 ευρώ, με πτώση -0,94% και κεφαλαιοποίηση 315 εκατ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν  Sarantis -2,04%, σε Jumbo -1,59%, Viohalco -1,32%, Coca Cola -1,28%..
Στον αντίποδα, ανοδικά ξεχώρισαν Aegean +3,25%, Αktor +1,89%, Motor Oil +1,6%....
Η Coca Cola έκλεισε στα 44,88 ευρώ, με πτώση -1,28% και κεφαλαιοποίηση στα 16,76 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 19,30 ευρώ, με πτώση -0,77% και αποτίμηση 7,13 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,40 ευρώ, με άνοδο +0,49% και αποτίμηση 6,62 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,70 ευρώ, με πτώση -1,01% και αποτίμηση 6,55 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 43,30 ευρώ, με άνοδο +0,23% και κεφαλαιοποίηση 6,19 δισεκ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 55,40 ευρώ, με πτώση -0,36% και  κεφαλαιοποίηση 4,34 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 32,92 ευρώ, με άνοδο +1,60% και κεφαλαιοποίηση 3,65 ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 26,00 ευρώ, με πτώση -1,59% και κεφαλαιοποίηση 3,49 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 32,12 ευρώ, με άνοδο +1,32% και κεφαλαιοποίηση 3,32 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 11,92 ευρώ, με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση στα 3,09 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,68 ευρώ, με πτώση -0,80% και κεφαλαιοποίηση 2,65 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,80 ευρώ, με άνοδο +1,89% και κεφαλαιοποίηση 2,20 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,35 ευρώ, με πτώση -0,41% και κεφαλαιοποίηση 783 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,75 ευρώ, με άνοδο +0,81% και κεφαλαιοποίηση 118 εκατ. ευρώ.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 51 μονάδες βάσης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται  σήμερα 23/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,41% και το 10ετές ιταλικό 3,52% με το μεταξύ τους spread στις -11 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 51 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,29% ή 290 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -11 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 15 μονάδες βάσης.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 23/1 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 23 Ιανουαρίου του 2026 στο 3,52%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα  23/1/2026 στο 2,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,01% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,26% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,27% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,52% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,12%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr