Η πολιτική αβεβαιότητα στη Γερμανία σε συνδυάσμο με τις εμπορικές και γεωπολιτικές εντάσεις, προκαλούν ανησυχία στους επενδυτές και επιδεινώνουν τις συνθήκες στις αγορές
Σχετικά Άρθρα
Οι ελληνικές τράπεζες για το 2025 θα διανείμουν 1,7 δισ μερίσματα – Η Qualco θα μπει με 330 εκατ και θα φθάσει τα 650 εκατ
Τι μας έδειξε το α' τρίμηνο του 2025 της Πειραιώς; - Παρά τη λογική μείωση εντόκων εσόδων, δυνατά κέρδη και 7,5 δισ. κεφάλαια
Μετά την αποτυχία του να εκλεγεί στον πρώτο γύρο, σε εξέλιξη βρίσκεται η δεύτερη ψηφοφορία στο γερμανικό κοινοβούλιο προκειμένου να κλείσει αυτό το κεφάλαιο το συντομότερο δυνατό, καθώς πρόκειται για τη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης.
Η πολιτική αβεβαιότητα στη Γερμανία σε συνδυάσμο με τις εμπορικές και γεωπολιτικές εντάσεις, προκαλούν ανησυχία στους επενδυτές και επιδεινώνουν τις συνθήκες στις αγορές.
Η πορεία των εμπορικών σχέσεων μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας συνεχίζει να βρίσκεται στο επίκεντρο, με την αβεβαιότητα να παραμένει παρά τις προσπάθειες για διάλογο, καθώς οι διαρθρωτικές διαφορές, καθιστούν δύσκολη την επίτευξη ουσιαστικής συμφωνίας.
Ο Γενικός Δείκτης διατηρεί το ψυχολογικό όριο των 1.700 μονάδων, με σημαντική τη στήριξη των 1.680 μονάδων, ενώ ο στόχος των 1.750 μονάδων, τα υψηλά 15 ετών βρίσκει ισχυρές αντιστάσεις.
Το bankingnewsgr έχει επισημάνει πολλές φορές την προσοχή των επενδυτών για διόρθωση μετά τις 16 Μαΐου 2025 έως -11% στο Ελληνικό Χρηματιστήριο έως 1.525 μονάδες ο εκθετικός μέσος όρος 200 ημερών, αν η διόρθωση δεν θα έχει εσωτερικά αίτια… ευτυχώς δεν υπάρχει εσωτερικός κίνδυνος αλλά ο εξωτερικός κίνδυνος είναι τρομακτικός….
Με βάση στέλεχος της Goldman Sachs το εύρος που θα κινηθεί το ελληνικό χρηματιστήριο εντός του 2025 συνολικά είναι 1.400 με 1.800 μονάδες εντός του εύρους που έχει δώσει και το bankingnews δηλαδή με χαμηλό 1.350 μονάδες και υψηλό 1.850 μονάδες.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν Εθνική -3,18% και Eurobank -2,53% και ακολούθησαν Πειραιώς -1,09% από -3,18% χαμηλό ενδοσυνεδριακό και Alpha Bank -0,94% από -2,24% χαμηλό ημέρας..
Δυνατά κέρδη 282 εκατ. ευρώ πέτυχε η Τρ. Πειραιώς το α ' 3μηνο του 2025, από 233 εκατ. το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο, με τα 7,5 δισεκ. κεφάλαια να αποτελούν ισχυρή επίδοση, παρά την λογική μείωση εντόκων εσόδων άπαξ και το Euribor 3 μηνών έχει μειωθεί στο 2,15%.
Η μετοχή της Πειραιώς στα 5,13 ευρώ έχει όριο τα 5,6 ευρώ το μέγιστο που μπορεί να δει για τους προσεχείς μήνες ενώ τα 6 ευρώ είναι απώτερος στόχος…
Γενικά μπορεί να ειπωθεί ότι το 2025 τα οικονομικά στοιχεία της Πειραιώς θα έχουν προβλέψιμη συμπεριφορά αν και στην εξίσωση πρέπει να συμπεριληφθεί και η Εθνική Ασφαλιστική…
Στα μη τραπεζικά blue chips, οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν σε Ελλάκτωρ -2,84%, Metlen -1,61%, ΕΛΧΑ -1,58%, Motor Oil -1,39% ..ενώ ανοδικά έκλεισαν Τιτάν +1,12%, Aktor +0,76%, OTE +0,42%..
Δυνατά ήταν τα αποτελέσματα για το α΄3μηνο της Sarantis με τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) το α’ τρίμηνο 2025 να διαμορφώνονται στα €19,4εκ. σε σύγκριση με €18,6εκ. το α’ τρίμηνο 2024, αυξημένα κατά 4,8%.
Αύριο 7/5 μετοχές του ΟΠΑΠ θα διαπραγματεύονται χωρίς το μέρισμα των 0,80 ευρώ. Υπενθυμίζεται πως έχει δώσει άλλα 0,60 ευρώ, δηλαδή το συνολικό είναι 1,40 ευρώ. Η απόδοση είναι 7% μικτή, μετά το πρόσφατο ράλι της μετοχής, η οποία είναι σε υψηλά 16 ετών.
Στο εσωτερικό, το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται στις ενημερώσεις για την πορεία του πρώτου τριμήνου 2025, αλλά και στις επικείμενες αποκοπές μερισμάτων, με τον Τραπεζικό κλάδο να βρίσκεται στο επίκεντρο αλλά και στις εταιρείες που προσφέρουν υψηλή μερισματική απόδοση.
Μετά τα αποτελέσματα α’ τριμήνου της Πειραιώς, σειρά έχουν Eurobank και Εθνική την Πέμπτη 8/5, ακολουθεί η Alpha Bank στις 9/5, Τρ.Κύπρου 12/5, Optima 14/5 και Attica Bank (15/5).
Επίσης, στο επίκεντρο και η αποκοπή των μερισμάτων, με τη σκυτάλη να παραδίδει η Eurobank στην Alpha Bank στις 23/5 η Αlpha Bank με τα μετρητα να ανέρχονται στα 0,03 ευρώ, στις 26/5 η αποκοπή μερίσματος 0,48 ευρώ από την Τρ. Κύπρου, στις 3/6 η Εθνική σε μετρητά ποσό 0,433 ευρώ όπως και η Τρ. Πειραιώς την επιστροφή κεφαλαίου ποσού 0,298 ευρώ ανά μετοχή.
Στις 23/6 αποκόπτει μέρισμα 0,57 ευρώ ανά μετοχή η Optima bank.
Επίσης, η προσοχή στρέφεται στην συνεδρίαση της Federal Reserve, στις 6-7/5, η πρώτη μετά την ανακοίνωση των ανταποδοτικών δασμών, όπου αναμένεται να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια.
Οι ελληνικές τράπεζες για το 2025 θα διανείμουν 1,7 δισ μερίσματα
Οι ελληνικές τράπεζες θα καταγράψουν στασιμότητα ή οριακή μείωση κερδών στην οικονομική χρήση 2025 απόρροια της μείωσης του Euribor 3 μηνών από 3,95% αρχές του 2024 σε 2,15% την τρέχουσα περίοδο.
Να σημειωθεί ότι ενώ το Euribor μειώνεται, η μείωση στις αποδόσεις των ομολόγων είναι μικρότερη…
Αξίζει να αναφερθεί ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν χαρτοφυλάκιο όχι 124 δισεκ. που είναι τα δάνεια του ιδιωτικού τομέα αλλά συνολικά 138 δισεκ. αφού περιλαμβάνονται και οι δραστηριότητες του εξωτερικού στον ενοποιημένο ισολογισμό.
Επίσης, οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν περίπου 51 δισεκ. ομόλογα κρατικά και εταιρικά και με το 10ετές ομόλογο στο 3,36% συνεχίζουν να λαμβάνουν αποδόσεις…
Οπότε η μείωση του Euribor ισοσκελίζεται από το μέγεθος του δανειακού χαρτοφυλακίου και βεβαίως από τις αποδόσεις των ομολόγων.
Αρχές του 2024 όπου το Euribor 3 μηνών ήταν σε υψηλά των τα δάνεια ιδιωτικού τομέα στην Ελλάδα ήταν 115 δισεκ. και έχουν αυξηθεί στα 124 δισεκ. στην Ελλάδα… η αύξηση είναι μικρή αλλά τράπεζες όπως η Eurobank ενοποιεί πλέον όλη την Ελληνική Τράπεζα Κύπρου.
Τα μερίσματα που θα διανείμουν οι ελληνικές τράπεζες για την χρήση 2025 θα είναι 1,7 δισεκ. εντούτοις χρειάζονται και επαναγορές ιδίων μετοχών αφού προσεχώς θα εξαντληθούν τα ανοδικά περιθώρια.
Qualco θα μπει με 330 εκατ και θα φθάσει τα 650 εκατ
Η Qualco που διαθέτει πολύ αξιόλογα περιουσιακά στοιχεία - διαχειρίζεται και τις οφειλές στους λογαριασμούς της ΔΕΗ - θα μπει στο Ελληνικό Χρηματιστήριο περίπου 330 εκατ ευρώ με προοπτική να φθάσει μετά την εισαγωγή στα 650 εκατ ευρώ.
Η Qualco είναι ένα πρωτοποριακό στοίχημα για εισαγόμενη εταιρία σε οργανωμένη χρηματιστηριακή αγορά και θα πάει δυνατά εφόσον υλοποιήσει ορισμένα δυνατά deals.
Συνήθως κατά την εισαγωγή μιας εταιρίας οι έξυπνες διοικήσεις και μέτοχοι… κρατούν και ένα 30% υπεραξίας… που το εμφανίζουν μετά για να δώσουν ώθηση στο αφήγημα τους…
Η Qualco λογικά θα πρέπει να έχει κρατήσει κρυφές υπεραξίες και αξίες που θα εμφανίσει αργότερα ενώ ετοιμάζει και δυνατά deals προσεχώς…
Τέτοια χρηματιστηριακά εγχειρήματα έχουν αξία να υποστηρίζονται από την αγορά....
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Τραπεζικό Δείκτη +0,21%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με Eurobank +1,08% και την πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, σε θετικό πρόσημο, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,27% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,08%.
Λίγο πριν τις 12:30, εντάθηκαν οι πιέσεις σε τράπεζες, με Πειραιώς -3,18%, Εθνική -2,52%...αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΔΕΗ -2,27%, Metlen -1,52%...και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,25% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,09%.
O Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,84% στις 1.716 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.732,69 μονάδες και χαμηλό τις 1.712,52 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 130,6 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 12,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 27,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 20,9 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 12,61 εκατ. ευρώ και όγκου 2,39 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο..
Ειδικότερα, η Eurobank διακίνησε 120,5 χιλ. τεμάχια αξίας 300,3 χιλ. ευρώ, η Εθνική 247,7 χιλ. τεμάχια αξίας 2,34 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 1,17 εκατ. τεμάχια αξίας 2,61 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 416 χιλ. τεμάχια αξίας 2,08 εκατ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 35,4 χιλ. τεμάχια αξίας 199,6 χιλ. ευρώ..
Η ΔΕΗ 37,2 χιλ. τεμάχια αξίας 500,9 χιλ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 145 χιλ. τεμάχια αξίας 2,9 εκατ. ευρώ, η Jumbo 12,2 χιλ. τεμάχια αξίας 337,9 χιλ. ευρώ και ο Τιτάν 20 χιλ. τεμάχια αξίας 810,5 χιλ. ευρώ.
Η ΑΔΜΗΕ 186 χιλ. τεμάχια αξίας 535 χιλ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.716 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 1.685 -1.680 μονάδες και ακολουθούν οι 1.650, οι 1.600, οι 1.580, οι 1.550, οι 1.527 ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.501 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.730 -1735 μονάδες και ακολουθούν οι 1.750 μονάδες και οι 1.785 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 1.582 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 1.550 μονάδες και ακολουθούν οι 1.500, οι 1.480, οι 1.450, οι 1.400, οι 1.378 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.342 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 1.630 μονάδες και ακολουθούν οι 1.650, οι 1.700 μονάδες, οι 1.730 και οι 1.750 μονάδες.
Πωλήσεις στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -26 μονάδες βάσης
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 6/5 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις πολιτικές εξελίξεις στη Γερμανία, με την παγκόσμια εμπορική ένταση να παραμενει, ως αποτέλεσμα της επιβολής αμερικανικών δασμών, η οποία δημιουργεί αβεβαιότητα για τις οικονομικές προοπτικές της περιοχής.
Παρότι ο πληθωρισμός παρουσιάζει σημάδια αποκλιμάκωσης η ΕΚΤ προειδοποιεί ότι η όξυνση των εμπορικών εντάσεων ενδέχεται να περιορίσει τόσο τις επενδύσεις όσο και την καταναλωτική δαπάνη.
Η οικονομία της ευρωζώνης, η οποία αναπτύχθηκε μόλις 0,2% το τελευταίο τρίμηνο του 2024, παραμένει ευάλωτη σε εξωτερικούς κραδασμούς ακριβώς τη στιγμή που οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής επιχειρούν να σταθεροποιήσουν τον πληθωρισμό γύρω στο 2%.
Οι επενδυτές αναμένουν την απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ η οποία είναι προγραμματισμένη στις 6 - 7 Μαΐου, με τα στοιχήματα να ανεβαίνουν για τα επιτόκια να παραμένουν αμετάβλητα .
Η απειλή απομάκρυνσης του Jerome Powell από τον Trump αύξησε τους φόβους για την ανεξαρτησία της Fed, παρά την προσωρινή αποκλιμάκωση. Ωστόσο, στις 29/4 ο Trump επανήλθε, επικρίνοντας εκ νέου τον επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας χωρίς να τον κατονομάσει, δείχνοντας ότι δεν σκοπεύει να σταματήσει τις πιέσεις.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,38% και το 10ετές ιταλικό 3,64% με το μεταξύ τους spread στις -26 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές αμερικανικό στο 4,37% και το 2ετές στο 3,82%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Η τελευταία αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από τον αμερικανικό οίκος αξιολόγησης Standard and Poor’s σε ΒΒΒ, μετακίνησε τη χώρα δύο βαθμίδες πάνω από την επενδυτική με σταθερές προοπτικές.
Είναι η τρίτη αναβάθμιση, είχε προηγηθεί στις 7 Μαρτίου από την DBRS τον καναδικό οίκο αξιολόγησης σε ΒΒΒ με ουδέτερες προοπτικές αλλά και την Moody's που αναβάθμισε την Ελλάδα σε Βaa3… προήλθαν λόγω βελτίωσης των ισολογισμών των τραπεζών.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Ανοδικές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 6/5 οι περισσότερες αγορές στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού την Τρίτη, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εμπορικές εξελίξεις ανάμεσα στις Ηνωμένες Πολιτείες και χώρες της περιοχής.
Στην Κίνα, οι αγορές επαναλειτούργησαν μετά τις αργίες της Πρωτομαγιάς, με το κλίμα να βελτιώνεται καθώς ΗΠΑ και Κίνα φαίνεται να υιοθετούν πιο συμβιβαστική στάση μετά από μακρά περίοδο εμπορικής έντασης.
Εν τω μεταξύ, ο τομέας των υπηρεσιών της Κίνας υποχώρησε τον Απρίλιο, με τον δείκτη Caixin China Purchasing Managers Index (PMI) το 50,7 , πάνω από το ουδέτερο 50, αλλά κάτω από το 51,9 του Μαρτίου, σύμφωνα με έκθεση που δημοσίευσε η S&P Global την Τρίτη.
Η Ινδία φέρεται να πρότεινε στις ΗΠΑ αμοιβαία κατάργηση δασμών για χάλυβα, εξαρτήματα αυτοκινήτων και φαρμακευτικά προϊόντα, μέχρι ορισμένο όγκο εισαγωγών.
Από την πλευρά της, η Μαλαισία ανακοίνωσε ότι οι ΗΠΑ συμφώνησαν στη συνέχιση των διαπραγματεύσεων, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο μείωσης δασμών.
Αναλυτικά, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα έκλεισε στο +1,02%, o δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,70% και ο S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,08%.
Οι αγορές σε Ιαπωνία και Νότια Κορέα παρέμειναν κλειστές λόγω δημόσιων αργιών.
Πτώση στις ευρωπαϊκές αγορές
Πτωτικά κινούνται σήμερα 6/5 στις ευρωπαϊκές αγορές, μετά την πρωτοφανή αποτυχία εκλογής του Merz στην καγκελαρία της Γερμανίας.
Αντιμέτωπος με μια μεγάλη αλλά και πρωτοφανή ήττα, ήρθε ο ηγέτης της Χριστιανοδημοκρατικής Ένωσης (CDU), Friedrich Merz, στη Γερμανία, καθώς δεν κατάφερε να εξασφαλίσει επαρκή αριθμό ψήφων στην αρχική ψηφοφορία της Bundestag για να επιβεβαιωθεί ως ο επόμενος καγκελάριος.
Ειδικότερα, ο Merz έλαβε τις ψήφους 310 βολευτών, έξι λιγότερες από την απόλυτη πλειοψηφία που απαιτείται για την εκλογή του. Παράλληλα, 307 βουλευτές ψήφισαν κατά και τρεις απείχαν.
Τα επιτελεία των κομμάτων -και κυρίως το CDU- βρίσκονται σε πολύωρες συσκέψεις ώστε να προετοιμάσουν τα επόμενα βήματα και τελικά να κλείσει αυτό το κεφάλαιο το συντομότερο δυνατό, καθώς πρόκειται για τη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης. Στο πλαίσιο αυτό και επισπεύδονται οι διαδικασίες, ώστε η δεύτερη ψηφοφορία να διεξαχθεί σήμερα (6/5/2025) και όχι την Παρασκευή (9/5/2025) όπως ήταν ένα από τα επικρατέστερα σενάρια των τελευταίων ωρών, προκειμένου να περιοριστούν οι επιπτώσεις.
Στο επίκεντρο και οι εμπορικές και γεωπολιτικές εξελίξεις αλλά και η αυριανή 7/5 απόφαση επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Fed), η οποία αναμένεται ευρέως να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα
Παράλληλα, αυτή την εβδομάδα θα συνεδριάσουν για τη νομισματική τους πολιτική και άλλες σημαντικές κεντρικές τράπεζες, όπως η Τράπεζα της Αγγλίας, η Norges Bank της Νορβηγίας και η Riksbank της Σουηδίας.
Οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα τους ΚΑΙ στα νέα οικονομικά στοιχεία και τις εταιρικές ανακοινώσεις που αναμένονται εντός της εβδομάδας .
Ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) υποχώρησε κατά 1,6% τόσο στην Ευρωζώνη όσο και στην Ευρωπαϊκή Ένωση τον Μάρτιο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με προκαταρκτική έκθεση της Eurostat που δημοσιεύθηκε την Τρίτη. Σε ετήσια βάση, οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν κατά 1,9% στη ζώνη του ευρώ και κατά 2,1% στην ΕΕ.
Η οικονομική ανάπτυξη της ευρωζώνης επιβραδύνθηκε στην αρχή του δεύτερου τριμήνου, μετά από μια ανάκαμψη τους πρώτους τρεις μήνες του έτους. Ο τομέας των υπηρεσιών, ο οποίος είναι σημαντικός παίκτης, ουσιαστικά παρέμεινε στάσιμος τον Απρίλιο.
Ειδικότερα, ο σύνθετος Δείκτης PMI υποχώρησε κατά 0,5 μονάδες τον Μάρτιο σε 50,4 τον Απρίλιο. Από την άλλη πλευρά, η PMI των υπηρεσιών έχασε 0,9 μονάδες για να προσγειωθεί στις 50,10.
όπως των PMIs των υπηρεσιών της Ευρωζώνης και της Γερμανίας, του δείκτη τιμών παραγωγού της ευρωζώνης, της ανεργίας στην Ιασπανία και του PMI υπηρεσιών του Ηνωμένου Βασιλείου
Το εποχικά προσαρμοσμένο ποσοστό ανεργίας στην Ελβετία ανήλθε στο 2,8% τον Απρίλιο, σύμφωνα με έκθεση που δημοσιεύθηκε την Τρίτη από την Κρατική Γραμματεία Οικονομικών Υποθέσεων (SECO). Ο αριθμός παρέμεινε αμετάβλητος από το ποσοστό του Μαρτίου και σύμφωνα με τις εκτιμήσεις.
Η γαλλική βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,2% τον Μάρτιο σε σύγκριση με τον Φεβρουάριο, ανέφερε την Παρασκευή η στατιστική υπηρεσία της χώρας INSEE.
Άλμα +5,1% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Ιουνίου στα 34,10 ευρώ.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent να διαμορφώνεται στα 61,94 δολ. το βαρέλι στο +2,8% και του αμερικανικού αργού στα 58,90 δολ. το βαρέλι στο +3,1%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,85%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο -0,65%, ο δείκτης FTSE MIB -0,20%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,05% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο -0,25%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -1,1%, ο S&P 500 στο -1,1%, ο Nasdaq στο -1,3% και το ETF GREC στο -1,3% (49,79 δολ.).
Πιέσεις στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές - Στο χαμηλό της ημέρας η Εθνική -3%
Πιέσεις καταγράφονται στις τράπεζες, με την Εθνική στο χαμηλό της ημέρας με μέτριες τις συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 9,38 με πτώση -3,18%, με όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,58 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,2090 ευρώ, με πτώση -0,94%, με όγκο 9,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 5,2 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 5,0980 ευρώ, με πτώση -1,09% με όγκο 4,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 6,7 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 2,4270 ευρώ, με πτώση -2,53% με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,92 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 15,90 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 17 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 5,96 ευρώ, αμετάβλητη, με όγκο 460 χιλ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,63 δισεκ. ευρώ.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,7460 ευρώ, με πτώση -1,32%, με όγκο 104 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,21 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,65 ευρώ, με πτώση -1,09% και κεφαλαιοποίηση 271 εκατ. ευρώ...
Πτώση στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές
Πτωτικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με μέτριες τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Ελλάκτωρ -2,84%, Metlen -1,61%, ΕΛΧΑ -1,58%, Motor Oil -1,39% ..
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν Τιτάν +1,12%, Aktor +0,76%, OTE +0,42%..
Η Coca Cola έκλεισε στα 45,30 ευρώ, με πτώση -0,40% και κεφαλαιοποίηση στα 16,91 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 20,00 ευρώ, αμετάβλητη και αποτίμηση 7,4 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,87 ευρώ, με άνοδο +0,42% και αποτίμηση 6,96 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο Μetlen έκλεισε στα 41,50 ευρώ, με πτώση -1,61% και κεφαλαιοποίηση 5,93 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 13,47 ευρώ, με πτώση -1,32% και αποτίμηση 4,97 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,64 ευρώ, με άνοδο +0,07% και κεφαλαιοποίηση 3,76 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 40,60 ευρώ, με άνοδο +1,12% και κεφαλαιοποίηση 3,18 δισ.ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,70 ευρώ, με άνοδο +0,06% και κεφαλαιοποίηση 2,35 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 21,36 ευρώ, με πτώση -1,39% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 18,28 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 5,48 ευρώ με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση στα 1,42 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 5,27 ευρώ, με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση 1,08 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,75 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 612 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,83 ευρώ, με άνοδο +0,35% και κεφαλαιοποίηση 89 εκατ. ευρώ.
Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 84 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 6/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,38% και το 10ετές ιταλικό 3,64%, με το μεταξύ τους spread στις -26 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 84 μονάδες βάσης από 85 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 59 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,59% ή 590 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -26 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Πωλήσεις καταγράφεται σήμερα 6/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 6 Μαίου του 2025 στο 3,64%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 6/5/2025 στο 2,54%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,90% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,08% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,20% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,64% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,90%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών