Με Viohalco +6%, ΔΕΗ +3% αλλά αδύναμες τράπεζες το ΧΑ +0,41% στις 2.107 μον. - Στο επίκεντρο η Intralot, ένταξη στον MSCI εντός του 2026

(upd20) Ανοδικά συντηρήθηκε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.107 μονάδες, με στηρίξεις από επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Viohalco +6%, ΔΕΗ +3%,  αλλά αδύναμες τις τράπεζες, ενώ οι συναλλαγές ενισχύθηκαν από τα πακέτα, ειδικότερα των τραπεζών..
Η προσοχή των επενδυτών παραμένει στραμμένη στο Λονδίνο και στο συνέδριο της Morgan Stanley που ολοκληρώνει σήμερα τις εργασίες του, με το ταξίδι ενημέρωσης από τις εισηγμένες να συνεχίζεται.
Σήμερα  2/12 ξεκινάει το συνέδριο της Wood στην Πράγα και στις 8 Δεκεμβρίου το αντίστοιχο της Capital Link στη Νέα Υόρκη.
Στιο γεωπολιτικό μέτωπο, οι αμερικανικές και ουκρανικές αντιπροσωπείες δεν κατάφεραν να συμφωνήσουν σε κανένα βασικό σημείο του αμερικανικού σχεδίου για την επίλυση της σύγκρουσης κατά τη διάρκεια των διαπραγματεύσεων στη Φλόριντα.
Μέλη της ουκρανικής αντιπροσωπείας, μεταξύ άλλων, αρνήθηκαν να αποσύρουν στρατεύματα από τη Λαϊκή Δημοκρατία του Donetsk, επικαλούμενοι συνταγματικούς περιορισμούς. Επιπλέον, οι Ουκρανοί εκπρόσωποι απέρριψαν τη ρήτρα του σχεδίου σχετικά με την αποχώρηση από την ιδιότητα μέλους του ΝΑΤΟ.
Ο πόλεμος στην Ουκρανία δεν θα τελειώσει πριν το τέλος του 2026 ή στα μέσα του 2027…
Από την άλλη, αυξάνεται  η αισιοδοξία για μια  μείωση επιτοκίων από τη Fed κατά 0,25% μονάδες βάσης, για τρίτη διαδοχική φορά, στη συνεδρίαση του  Δεκέμβριο (9-10/12 ) καθώς ο πληθωρισμός αποκλιμακώνεται ενώ η απασχόληση εμφανίζει τάσεις επιβράδυνσης.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η Eurobank +1,3% και ακολούθησαν Εθνική +0,660%, Πειραιώς +0,14%, ενώ ήπια υποχώρησε η Alpha Bank -0,37% 
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν Viohalco +5,66%, ΕΛΧΑ +2,72%, ΔΕΗ +2,48%, ΓΕΚ Τέρνα +1,7%...ενώ υποχώρησαν Motor Oil -1,1%, Coca Cola -0,92%, ΔΑΑ -0,69%...
Oι συναλλαγές κινούνται σε χαμηλότερα επίπεδα από αυτά των προηγούμενων μηνών, καθώς οι διαχειριστές κεφαλαίων έκλεισαν τα βιβλία τους και μένει να δούμε αν η αγορά θα διατηρήσει το θετικό momentum χωρίς την εξάρτηση από τους εξωτερικούς παράγοντες.
Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών κινείται πέριξ των 2.100 μονάδων, με επόμενο στόχο τις 2.135 μονάδες που αποτελεί το υψηλό του 2.025.
Ωστόσο εμφανή είναι η αδυναμία να κινηθεί υψηλότερα, καθώς η αβεβαιότητα στις διεθνείς αγορές, σε συνδυασμό με τις αυξημένες οικονομικές προκλήσεις, αυξάνει το ρίσκο ...
Οι επενδυτές φαίνεται να παρακολουθούν με προσοχή τις εξελίξεις, με την πιθανότητα να προχωρήσουν σε κινήσεις κατοχύρωσης κερδών, κάτι που αναμένεται να διαμορφώσει την πορεία του Γενικού Δείκτη το επόμενο διάστημα.
Στο βασικό σενάριο εκτιμάται ότι πριν από το τέλος του 2025 ο Γενικός Δείκτης θα κινηθεί προς τις 1.895 – 1.885  μονάδες, όπου διέρχονται ο εκθετικός και ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών 
Η πρόβλεψη του BN, ήδη από τον Αύγουστο του 2025, ότι το «πάρτι» στο ελληνικό χρηματιστήριο θα είχε ολοκληρωθεί έως το τέλος του έτους, έχει επιβεβαιωθεί. Αντιθέτως, η εκτίμηση για μια πιο γενναία διόρθωση δεν έχει ακόμη επαληθευτεί, γεγονός που υποδεικνύει ότι απαιτείται ακόμη λίγη υπομονή.
Εν τω μεταξύ, στο 2,9% εκτοξεύθηκε ο πληθωρισμός στην Ελλάδα, τον Νοέμβριο του 2025 έναντι 1,6% που ήταν τον Οκτώβριο.
Την ίδια στιγμή, σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat, ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη διαμορφώθηκε στο 2,2% έναντι 2,1% τον Οκτώβριο.

Νέα εξέλιξη για Intralot - Ένταξη σε MSCI και μεγάλα funds, όπως το Norges, που την πολιορκούν – Στα 1,65 ευρώ η τιμή στόχος

Με κέρδη +1,96% έκλεισε η Intralot, με όγκο 7 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση ανήλθε στα 7,3 εκατ. ευρώ,  
Το bankingnews.gr (BN), μετά την οριστικοποίηση του φορολογικού συντελεστή στο Ηνωμένο Βασίλειο για το διαδικτυακό στοίχημα και τις λοταρίες στο 40%, από 30%, και τη δραματική πτώση της τιμής της μετοχής της Intralot κατά 20% την 25η Νοεμβρίου, εξέφρασε τη θέση ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής συνιστά μια επενδυτική ευκαιρία.
Ειδικότερα, ακολούθησε και η επίσημη ανακοίνωση της εταιρείας για την εκτίμηση ότι η αρνητική επίπτωση στα EBITDA θα κυμανθεί από 40 έως 60 εκατομμύρια ευρώ, ενώ η καθοδήγηση για τα EBITDA το 2025 παραμένει μεταξύ 420 και 440 εκατομμυρίων ευρώ.
Η διοίκηση της Intralot έχει ήδη ανακοινώσει την πρόθεσή της να λάβει μέτρα για να μετριάσει περαιτέρω την αρνητική επίπτωση.
Στη συνέχεια, και με δυναμική στήριξη από συνεχείς αγορές μετοχών, ο μεγαλομέτοχος της Intralot (ΚΙΜ), μέσω των εταιρειών του, καθώς και η Intralot, οδήγησαν την τιμή της μετοχής στο κλείσιμο της 1ης Δεκεμβρίου 2025, στα 1,022 ευρώ, που αντιστοιχεί σε πτώση 7,5% σε σχέση με την τιμή της πρόσφατης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου (ΑΜΚ).
Σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακούς παράγοντες και σε συνδυασμό με το πρόσφατο report της Ambrosia, το οποίο δίνει σύσταση Buy με τιμή στόχο τα 1,65 ευρώ, η διοίκηση της Intralot φαίνεται να έχει εντάξει στο μεσοπρόθεσμο στρατηγικό της σχεδιασμό την επιδίωξη της εισαγωγής της εταιρείας στον δείκτη MSCI εντός του 2026.
Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια κεφαλαιοποίηση ύψους 2,5 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Ο στρατηγικός σχεδιασμός περιλαμβάνει, σύμφωνα με πληροφορίες από ξένο τραπεζίτη, την αύξηση της διασποράς της μετοχής σε τιμή σημαντικά υψηλότερη από την πρόσφατη τιμή της ΑΜΚ.
Η κίνηση αυτή έχει κερδίσει το ενδιαφέρον δύο μεγάλων διεθνών funds, ένα ευρωπαϊκό (Norges Bank) και ένα αμερικανικό, τα οποία εξετάζουν την απόκτηση σημαντικού ποσοστού της εταιρείας.
Στο πλαίσιο αυτής της στρατηγικής, έχει προγραμματιστεί και η αγορά ιδίων μετοχών με ανώτατη τιμή τα 1,50 ευρώ, με στόχο τη συγκέντρωση ενός κρίσιμου αριθμού μετοχών που θα μπορούν να διατεθούν εντός του 2026 σε διεθνείς επενδυτές και funds.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με θετικά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,03% και  τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,14%. 
Λίγο μετά τις 12:00, με ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank πέριξ τοβ +1% και με στηρίξεις από επειλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΔΕΗ και Viohalco +3%, ΟΠΑΠ +2%....ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,60% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,71%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,41% στις 2.107 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.114,27 μονάδες και χαμηλό τις 2.099,88 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών ενισχύθηκαν από τα πακέτα, ειδικότερα στις τράπεζες...
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα  223,8 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 52,1 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 40,3 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 22,8 εκατ.  διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 52,15 εκατ. ευρώ και όγκου 7,97 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Πειραιώς διακίνησε 2,94 εκατ. τεμάχια αξίας 21,07 εκατ. ευρώ, η Eurobank 3,44 εκατ. τεμάχια αξίας 12,22 εκατ. ευρώ, η Εθνική 460 χιλ. τεμάχια αξίας 6,27 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 200 χιλ. τεμλαχια αξίας 696,6 χιλ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 100 χιλ. τεμάχια αξάις 806 χιλ. ευρώ και η Optima 290,5 χιλ. τεμάχια αξίας 2,21 εκατ. ευρώ..
Ο ΟΠΑΠ 154,2 χιλ. τεμάχια αξίας 2,76 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 88,1 χιλ. τεμάχια αξάις 1,54 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 65,2 χιλ. τεμάχια αξίας 1,62 εκατ. ευρώ, η ΔΕΗ 50 χιλ. τεμάχια αξίας 676 χιλ. ευρώ,  η Metlen 30,2 χιλ. τεμάχια αξάις 1,3 4εκατ. ευρώ, η ΕΥΔΑΠ 50 χιλ. τε,μάχια αξίας 370,5 χιλ. ευρώ, η ΕΛΧΑ 100 χιλ. τεμάχια αξάις 341 χιλ. ευρώ,.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.107 μονάδες, με επόμενο στόχο τις 2.100 - 2.110 μονάδες και ακολουθούν οι 2.135 μονάδες, το υψηλό του 2.025, οι 2.165, οι 2.180 και οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.050 μονάδες και ακολουθούν οι 2.000 μονάδες, οι 1.970, οι 1.950, οι 1.900, οι 1.895 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.885 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
 Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.363 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.380 μονάδες και ακολουθούν οι  2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.300 μονάδες και ακολουθούν οι 2.250, οι 2.200, οι 2.180, οι 2.160, οι 2.100, οι  2.070, οι 2.050, οι 2.010 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.970 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -10 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται  στα ομόλογα της Ευρωζώνης,  με επίκεντρο τις εξελίξεις στην Ουκρανία,  εν μέσω προσδοκιών για μείωση των επιτοκίων της Federal Reserve κατά 0,25% στη συνεδρίαση στις 9 - 10 Δεκεμβρίου, για τρίτη διαδοχική φορά.
Παράλληλα, ο υπουργός Οικονομικών Scott Bessent στις τελευταίες δηλώσεις του, ανέφερε ότι υπάρχει «πολύ καλή πιθανότητα» ο πρόεδρος Donald Trump να ανακοινώσει μέχρι τα Χριστούγεννα τον νέο πρόεδρο της Fed, με τον Kevin Hassett να εμφανίζεται ως φαβορί, κάτι που ενισχύει προσδοκίες για μια πιο χαλαρή νομισματική πολιτική.
Από την άλλη, με τον πληθωρισμό κοντά στον στόχο του 2% της ΕΚΤ,  οικονομολόγοι και  επενδυτές δεν προβλέπουν επικείμενες αλλαγές στο επιτόκιο, στη συνεδρίαση της 18/12 το οποίο έχει μειωθεί οκτώ φορές αυτόν τον κύκλο, στο 2% από 4%.
Υπενθυμίζεται ότι η ΕΚΤ στην τελευταία συνεδρίασης της διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2%, όπως και η  Τράπεζα της Αγγλίας, στο 4%, ενώ σε νέα  μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης προχώρησε στις 30/10 η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), με τα επιτόκια πολιτικής να φθάνουν στο χαμηλότερο εύρος από το 2022, 3,75% με 4%.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,38% και το 10ετές ιταλικό 3,48% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Σταθεροποιητικές είναι οι τάσεις στα  αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,10% και το 2ετές στο 3,54%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 έκλεισε με την αξιολόγηση από τον οίκο Fitch Ratings την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου, όπου προχώρησε όπως ήταν αναμενόμενο σε αναβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας, σε ΒΒΒ από ΒΒΒ- με τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) να είναι σταθερές, επιβεβαιώνοντας πλήρως σχετικό δημοσίευμα του bankingnews (ΒΝ) 
Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Υπενθυμίζεται,  ότι στην κλίμακα ΒΒΒ βρίσκεται ήδη από την Standard and Poor’s, την Καναδική DBRS και την Scope. Οπότε η αναβάθμιση θεωρείται  περισσότερο τυπική και όχι ουσιαστική.
Με ρεαλιστικά κριτήρια από τότε που εμφανίστηκε στο προσκήνιο παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών όπως ποσοτική χαλάρωση κ.α. οι αξιολογήσεις των οίκων πιστοληπτικής διαβάθμισης έχουν χάσει την λαμπερότητα τους…
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Mεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 2/12 οι ασιατικές αγορές με τις ιαπωνικές μετοχές να σημειώνουν πτώση εν μέσω ενδείξεων ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας ενδέχεται να αυξήσει τα επιτόκια και με την καταναλωτική εμπιστοσύνη να βελτιώνεται στo 37,5 τον Νοέμβριο αυξημένη κατά 1,7 μονάδες.
Αντίθετα, οι προσδοκίες αυξάνονται για την μείωση των επιτοκίων κατά 0,25% από την Fed την επόμενη εβδομάδα. 
Ανοδικά ξεχώρισε ο KOSPI στην Ν. Κορέα, αφού ο υπουργός Εμπορίου των Ηνωμένων Πολιτειών Howard Lutnick επιβεβαίωσε ότι οι δασμοί αυτοκινήτων της Ουάσινγκτον στη Νότια Κορέα θα μειωθούν αναδρομικά στο 15% από το προηγούμενο 25%, με ισχύ από την 1η Νοεμβρίου.
Εν τω μεταξύ, ο πληθωρισμός της Νότιας Κορέας τον Νοέμβριο παρέμεινε αμετάβλητος στο 2,4% σε ετήσια βάση,  ξεπερνώντας την αύξηση 2,35% που ανέμεναν οι οικονομολόγοι σε δημοσκόπηση του Reuters, ενισχύοντας την απόφαση της κεντρικής τράπεζας να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα. 
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,01%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα  στο -0,42%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,24%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +1,90%, και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,17%.

Ανοδικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές 

Ανοδικά κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές με τουθες επενδυτές να παρακολουθούν τις εξελίξεις στο Ουκρανικό , ενώ οι προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από τη Fed  έχουν ενισχυθεί σημαντικά σε σχέση με την περασμένη εβδομάδα, καθώς τα πιο αδύναμα οικονομικά στοιχεία στις ΗΠΑ και η μεταβολή της τιμολόγησης της αγοράς ήρθαν μετά από πιο επιφυλακτικές δηλώσεις αρκετών αξιωματούχων, που προειδοποίησαν ενάντια σε παρατεταμένη υπέρ-σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
Οι αγορές δείχνουν πλέον πιθανότητα σχεδόν 87% για μείωση επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου, από περίπου 40% μόλις μία εβδομάδα νωρίτερα.
Παρόλα αυτά, οι επενδυτές παραμένουν προσεκτικοί, ανησυχώντας ότι η αδυναμία των οικονομικών δεδομένων στις ΗΠΑ ίσως δεν οδηγήσει σε διατηρήσιμη όρεξη για ρίσκο, ειδικά αν οι συνθήκες επιδεινωθούν μέσα στον χειμώνα.
Στο μέτωπο των οικονομικών δεδομένων, ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στην Ευρωζώνη αναμένεται να φτάσει το 2,2% τον Νοέμβριο, από 2,1% τον Οκτώβριο, όπως ανέφερε η Eurostat στην προκαταρκτική της εκτίμηση που δημοσιεύθηκε την Τρίτη. Σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) θα μειωθεί κατά 0,3%, όπως προβλέπει η έκθεση.
Το ποσοστό ανεργίας στην Ευρωζώνη παρέμεινε αμετάβλητο στο 6,4% τον Οκτώβριο, όπως και  στην Ευρωπαϊκή Ένωση, παρέμεινε αμετάβλητο στο 6% τον Οκτώβριο.
Οι τιμές του βιομηχανικού παραγωγού στην Ιταλία σημειώθηκαν ετήσια αύξηση 0,1% τον Οκτώβριο, ενώ σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) μειώθηκε κατά 0,2%.
Το ιταλικό ποσοστό ανεργίας διαμορφώνεται στο 6% τον Οκτώβριο, υποχωρώντας κατά 0,2 ποσοστιαίες μονάδες από το ποσοστό του τελευταίου μήνα, όπως αποκάλυψε το Εθνικό Ινστιτούτο Στατιστικής (Istat) της χώρας στην προκαταρκτική έκθεσή του.
Ο αριθμός των ανέργων στην Ισπανία μειώθηκε κατά 0,77% τον Νοέμβριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ενώ σε ετήσια βάση, η ανεργία μειώθηκε κατά 6,23%
Οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο κατέγραψαν  ετήσια αύξηση 1,8% τον Νοέμβριο . Ο αριθμός αυτός σηματοδοτεί μείωση από τον Οκτώβριο, όταν η ετήσια αύξηση των τιμών των κατοικιών ανήλθε στο 2,4%.
Σύμφωνα με τη δημοσίευση των πρακτικών της  Τράπεζας της Αγγλίας (BoE) της τελευταίας  συνεδρίασης της οι κίνδυνοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα έχουν αυξηθεί το 2025, κυρίως λόγω των γεωπολιτικών εντάσεων, του κατακερματισμού των εμπορικών και χρηματοπιστωτικών αγορών, και των πιέσεων στις αγορές κρατικών χρεών.
Απώλειες -1,35%% καταγράφονται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Ιανουαρίου στα 27,84 ευρώ.
Ήπια πτωτικά κινούνται οι  τιμές πετρελαίου με το brent στο -0,50% στα 62,85 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 58,99 δολ. το βαρέλι στο -0,56%.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,50%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,10%, ο δείκτης FTSE MIB +0,25%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,70% και  ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,20%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,05%, ο S&P 500 στο +0,35%, ο Nasdaq στο +0,70% και το ETF GREC στο +0,15% ( 66,38 δολ.).

Αδύναμες οι τράπεζες με ενίσχυση των συναλλαγών από πακέτα

Αδύναμες εμφανίστηκαν οι τράπεζες με τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα πακέτα.
Η Εθνική έκλεισε στα 13,69 ευρώ, με άνοδο +0,66%, με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,52 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,4710 ευρώ, με πτώση -0,37% με όγκο 3,99 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,04 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,16 ευρώ, με άνοδο +0,14%, με όγκο 5,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,95 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,5850 ευρώ, με άνοδο +1,3% με όγκο 10,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,21 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 7,98 ευρώ, με πτώση -1,72% και όγκο 632 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,48 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,5140 ευρώ, με άνοδο +4,41%, με όγκο 838 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,45 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 7,73 ευρώ, με πτώση -0,13% , με όγκο 413 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,71 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,90 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 296 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές 

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των  μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με μέτριες συναλλαγές 
Ανοδικά ξεχώρισαν Viohalco +5,66%, ΕΛΧΑ +2,72%, ΔΕΗ +2,48%, ΓΕΚ Τέρνα +1,7%...
Στον αντίποδα, υποχώρησαν Motor Oil -1,1%, Coca Cola -0,92%, ΔΑΑ -0,69%...
Η Coca Cola έκλεισε στα 43,00 ευρώ, με πτώση -0,92% και κεφαλαιοποίηση στα 16,05 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 17,50 ευρώ, με άνοδο +1,10% και αποτίμηση 7,07 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 18,02 ευρώ, με άνοδο +0,90% και αποτίμηση 6,67 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 17,77 ευρώ, με άνοδο +2,48% και αποτίμηση 6,56 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen έκλεισε στα 43,78 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 6,26 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,40 ευρώ, με άνοδο +0,22% και κεφαλαιοποίηση 3,68 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 45,35 ευρώ, με πτώση -0,55% και κεφαλαιοποίηση 3,55 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 29,44 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 3,26 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 10,46 ευρώ, με άνοδο +5,66% και κεφαλαιοποίηση στα 2,71 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 25,06 ευρώ, με άνοδο +1,7% και κεφαλαιοποίηση 2,59 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,3850 ευρώ, με άνοδο +1,21% και κεφαλαιοποίηση 2,56 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,22 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,45 ευρώ, με άνοδο +0,54% και κεφαλαιοποίηση 793 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,79 ευρώ, με πτώση -0,26% και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 62 μονάδες βάσης

Ήπιες πωλήσεις  καταγράφονται  σήμερα 2/12 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,38% και το 10ετές ιταλικό 3,48% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 62 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 33 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,33% ή 330 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 10 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 30 μονάδες βάσης.

Ήπιες πωλήσεις  στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 2/12 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 2 Δεκεμβρίου  του 2025 στο 3,48%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 2/12/2025 στο 2,76%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,96% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,08% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,23% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,48% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,04%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr