Mε Viohalco +8%, ΟΤΕ +4% αλλά τράπεζες -3% το ΧΑ -0,22% στις 2.268 μον. - Ιράν και δασμοί αποσταθεροποιούν τις αγορές

(upd16) Έντονη μεταβλητότητα καταγράφεται στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.269 μονάδες, με τα κέρδη σε επιλεγμένες μετοχές του FTSE 25, όπως Viohalco +8%, ΟΤΕ +4%... να αντισταθμίζουν τις πιέσεις στις τράπεζες, με Εθνική -3%..
Ανοδικά ξεχωρίζει ο όμιλος Viohalco, με τη μητρική +8%, ΕΛΧΑ +4,5%, Cenergy +4,5% καθώς η μετοχή της Viohalco αναβαθμίζεται στον Large Cap μετά την απόφαση της περασμένης Παρασκευής της FTSE Russell.
Επίσης, στην αγορά εδώ και καιρό φημολογείται πως ο όμιλος Viohalco και οι θυγατρικές θα προχωρήσουν σε placement.
Οι αυξανόμενες εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν αποσταθεροποιούν τις αγορές και δημιουργούν αβεβαιότητα για το μέλλον της παγκόσμιας οικονομίας, ενώ νέο εμπόδιο αποτελούν οι δασμοί Τrump..
Σε πλήρη εξέλιξη είναι το θρίλερ με το Ιράν, τη στιγμή που ο Αμερικανός πρόεδρος Donald Trump δεν έχει αποφασίσει ακόμα για το εάν θα δώσει τη διαταγή για ένα στρατιωτικό πλήγμα και ενώ είναι προγραμματισμένος ένας ακόμα γύρος διαπραγματεύσεων στη Γενεύη μεταξύ των δύο πλευρών τη ερχόμενη Πέμπτη 26/2.
Στο επίκεντρο η νέα παρέμβαση του Donald Trump για αύξηση των παγκόσμιων δασμών από 10% στο 15%, λίγες ημέρες μετά την απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου των ΗΠΑ να ακυρώσει τους λεγόμενους «ανταποδοτικούς» δασμούς.
Η αντίδραση από την Ευρώπη ήταν άμεση, με την Κομισιόν να εκφράζει ανησυχία ότι η τρέχουσα κατάσταση δεν ευνοεί «δίκαιες, ισορροπημένες και αμοιβαία επωφελείς» διατλαντικές εμπορικές σχέσεις, ζητώντας πλήρη σαφήνεια από την Ουάσιγκτον για τα επόμενα βήματα.
 Η διαρκής εναλλαγή μεταξύ επιβολής και ακύρωσης δασμών ενδέχεται να παραμείνει βασικός παράγοντας αστάθειας για τις αγορές έως το τέλος του έτους, έστω και με ηπιότερη ένταση σε σχέση με το αρχικό σοκ της άνοιξης.
Κομβικό τεχνικό σημείο παραμένει η ζώνη στήριξης των 2.250 - 2.230 μονάδων, η οποία μέχρι στιγμής αποδεικνύεται ανθεκτική, συγκρατώντας τις πιέσεις, με πρώτη την αντίσταση των 2.340 - 2.350 μονάδες. 
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, οι μεγαλύτερες πιέσεςι ασκούνται στην Εθνική -3,6% και ακολουθούν Eurobank -2,2%, Αlpha Bank -2,2% και Πειραιώς -1,7%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, στηρίξεις προσφέρουν Viohalco +8%, αλλά και οι δεικτοβαρείς ΟΤΕ +4%, Jumbo +3%, Motor Oil -3%, Coca Cola +2%...ενώ υποχώρουν OΠΑΠ -4%,  Aegean -0,65%, Αktor -0,65%...
Η αναβάθμιση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου στο «κλαμπ» των Ανεπτυγμένων έχει ενισχύσει το διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον, αλλά παράλληλα και την έντονη μεταβλητότητα. 
Ο τραπεζικός κλάδος παραμένει στο επίκεντρο των εξελίξεων, καθώς η νέα απόφαση του Αρείου Πάγου για τον Νόμο Κατσέλη επαναφέρει την αβεβαιότητα στο τραπεζικό σύστημα, ανατρέποντας δεδομένα που θεωρούνταν οριστικά. Παρά το νέο αυτό «χτύπημα», οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζονται σε θέση να το απορροφήσουν χωρίς ουσιαστικές επιπτώσεις στη συνολική τους εικόνα.
To ποσοστό διανομής των κερδών για την επόμενη τριετία, μέσω των νέων επιχειρηματικών πλάνων των τραπεζών, θα λειτουργήσει ως καταλύτης για την πορεία των τραπεζικών μετοχών το επόμενο διάστημα.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων χρήσης 2025 που θα κρίνουν σε μεγάλο βαθμό τη συνέχεια της αγοράς
Στις 26 Φεβρουαρίου η Eurobank προσανατολίζεται να ανακοινώσει τη διανομή του 55% των κερδών της ή περίπου 700 εκατ. ευρώ, ενώ την ίδια ημερομηνία η Τράπεζα Πειραιώς αναμένεται να ανακοινώσει τη διανομή κερδών άνω του 50%.
Ακολουθούν, στις 27 Φεβρουαρίου, η Alpha Bank, η οποία σχεδιάζει επίσης διανομή έως 50% των κερδών της, ενώ η Εθνική Τράπεζα, με τα πλεονάζοντα κεφάλαια αλλά και την πρόσφατη έκδοση ομολόγου, προϊδεάζει για μια διανομή κερδών άνω του 60%. 
Αυτό που ενδιαφέρει, κυρίως, τους επενδυτές είναι οι σταδιακές και βιώσιμες αυξήσεις του ποσοστού των διανεμόμενων κερδών, που θα περιληφθούν στα νέα επιχειρηματικά πλάνα της επόμενης τριετίας.

Με ελληνικό ενδιαφέρον η αναδιάρθρωση του FTSE Russell - Στον Large Cap CrediaBank και Viohalco

Η αναδιάρθρωση των δεικτών της FTSE Russell της Παρασκευής 21/2 έφερε σημαντικές αλλαγές για το ελληνικό χρηματιστήριο (emerging market, μέχρι την αναβάθμιση), με μετακινήσεις τίτλων μεταξύ των δεικτών Large, Mid, Small και Micro Cap.
Ειδικότερα, στην κατηγορία Large Cap καταγράφονται δύο νέες εισαγωγές: η Crediabank και η Viohalco η οποία αποχώρησε από την Mid Cap
Στη Small Cap, προστίθενται η  Avax και η Qualco Group. 
Στην κατηγορία Micro Cap προστίθενται οι Ίλυδα, Mevaco, Papoutsanis και Real Consulting, ενώ από τη Micro Cap εξέρχεται η ΕΥΑΘ.
Έτσι, στον δείκτη FTSE All-World εισήλθε η CrediaBank, στον FTSE All-Cap οι Avax, CrediaBank, Qualco Group, στον FTSE Total-Cap οι Avax, CrediaBank, Ίλυδα, Mevaco, Παπουτσάνης, Real Consulting, Qualco Group και βγήκε η ΕΥΑΘ.
Οι αλλαγές θα τεθούν σε ισχύ μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής 20 Μαρτίου 2026, δηλαδή από τη Δευτέρα 23 Μαρτίου 2026.
Η αναδιάρθρωση έχει πάντα αυξημένη σημασία για την αγορά, καθώς οι αναδιαρθρώσεις της FTSE Russell λειτουργούν ως «μηχανισμός» ανακατανομής κεφαλαίων σε παγκόσμιο επίπεδο. Τα παθητικά επενδυτικά σχήματα (index funds και ETFs) που παρακολουθούν πιστά τους δείκτες είναι υποχρεωμένα να προσαρμόσουν τις θέσεις τους, αγοράζοντας τις μετοχές που εισέρχονται ή αναβαθμίζονται και πουλώντας όσες υποβαθμίζονται ή διαγράφονται.
Παραδοσιακά, τις τελευταίες συνεδριάσεις πριν από την εφαρμογή – και κυρίως στο κλείσιμο της ημέρας αναφοράς – καταγράφονται σημαντικά αυξημένοι όγκοι συναλλαγών, καθώς εκτελούνται μαζικές εντολές για να «κλειδώσουν» οι νέες σταθμίσεις. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα, τόσο ανοδική όσο και καθοδική, η οποία όμως συχνά έχει τεχνικό και όχι θεμελιώδη χαρακτήρα.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Μεμεικτά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,33% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,15%.
 Λίγο πριν τις 16:00, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Εθνική -4,02%, Alpha Bank και Eurobank -2% ..και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -2,56%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,19% στις 2.269 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.281,25 μονάδες και χαμηλό τις 2.260,68 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στις τράπεζες. ..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 250 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 22,96 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 43 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 26 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 22,96 εκατ. ευρώ και όγκου 3,27 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 1,11 εκατ. τεμάχια αξίας 4,12 εκατ. ευρώ, η Εθνική 479,5 χιλ. τεμάχια αξίας 6,59 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 100 χιλ. τεμάχια αξίας 799 χιλ. ευρώ, η Eurobank 1 εκατ. τεμάχια αξίας 3,87 εκατ. ευρώ, η Τρ.Κύπρου 130 χιλ. τεμάχια αξίας 1,21 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 190,7 χιλ. τεμάχια αξίας 1,82 εκατ. ευρώ..
Ο ΟΤΕ 75 χιλ. τεμάχια αξίας 1,32 εκατ. ευρώ, η Jumbo 16,5 χιλ. τεμάχια αξίας 421 χιλ. ευρώ, η Viohalco 70 χιλ. τεμάχια αξίας 1,05 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 20 χιλ. τεμάχια αξίας 704 χιλ. ευρώ και η ΕΥΔΑΠ 25 χιλ. τεμάχια αξίας 201 χιλ. ευρώ. .
Η Autohellas 50 χιλ. τεμάχια αξίας 628 χιλ. ευρώ και η Κρι -Κρι 10 χιλ. τεμάχια αξίας 230 χιλ. ευρώ.
Επίσης, διακινήθηκε 1 πακέτo ομολόγου Aegean “AEGNB1” αξίας 6,96 εκατ. ευρώ και όγκου 7 εκατ. τεμαχίων.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.270 μονάδες, με πρώτη στήριξη τη ζώνη των 2.250 -2.230  μονάδων και ακολουθούν οι ισχυρές 2.200 μονάδες, οι 2.160, οι 2.100, οι 2.080, οι 2050, οι 2.040 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.035 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.340 -2.350 μονάδες και ακολουθούν οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.541 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των 2.550 μονάδεων και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.400, οι 2.350, οι 2.300, οι 2.280, οι 2.250, οι 2.243 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.239 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.850 μονάδες και ακολουθούν οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -1 μ.β.

Ήπιες αγορές καταγράφονται αι στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να παρακολουθούν τις γεωπολιτικές εξελίξεις σε Ιράν και Ουκρανία και και τις νέες απειλές του Trump για τους δασμούς 
Η παραδοσιακή συνταγή διασποράς κινδύνου που κυριάρχησε επί δεκαετίες στις διεθνείς αγορές φαίνεται να έχει υποστεί ρωγμές καθώς,  η κλασική ισορροπία μεταξύ μετοχών και ομολόγων δεν προσφέρει πλέον την προστασία που παρείχε στο παρελθόν, ιδιαίτερα σε περιόδους έντονων αναταράξεων.
Αυτό διότι τα κρατικά ομόλογα δεν λειτουργούν πλέον ως αξιόπιστο «μαξιλάρι» όταν οι αγορές μετοχών καταρρέουν, γεγονός που αυξάνει τους συστημικούς κινδύνους και περιπλέκει τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Ιστορικά, η αρνητική συσχέτιση μεταξύ μετοχών και ομολόγων αποτελούσε τον πυρήνα της στρατηγικής διασποράς. Όταν οι μετοχές υποχωρούσαν, οι επενδυτές στρέφονταν στην ασφάλεια των κρατικών τίτλων, οδηγώντας τις τιμές των ομολόγων υψηλότερα και εξισορροπώντας τις απώλειες.
Το κλασικό χαρτοφυλάκιο 60% μετοχές – 40% ομόλογα βασίστηκε ακριβώς σε αυτή τη δυναμική. Όμως, από το 2020 και μετά –με την πανδημία, τα σοκ στην προσφορά και την εκτόξευση του πληθωρισμού– η ιστορική αυτή σχέση έχει αλλάξει δραματικά.
Σύμφωνα με την ανάλυση του ΔΝΤ, μετοχές και ομόλογα τείνουν πλέον να κινούνται στην ίδια κατεύθυνση κατά τις έντονες διορθώσεις, επιτείνοντας τις απώλειες αντί να τις αντισταθμίζουν.
Το αποτέλεσμα είναι διπλό πλήγμα για τα χαρτοφυλάκια, καθώς οι απώλειες δεν αντισταθμίζονται αλλά συσσωρεύονται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,32% και το 10ετές ιταλικό 3,33% με το μεταξύ τους spread στις -1 μονάδες βάσης.
Στον αντίποδα, ήπιες πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,04% και το 2ετές στο 3,46%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το  ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ. 
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ,  χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
 Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκελισαν σήμερα 24/2 οι ασιατικές αγορές με τις αγορές της Κίνας να επιστρέφουν με δυναμική μετά την αργία του Σεληνιακού Νέου Έτους. Αντίθετα, οι μετοχές του Χονγκ Κονγκ κατέγραψαν πτώση, υπό το βάρος των επίμονων ανησυχιών ότι η τεχνητή νοημοσύνη ενδέχεται να προκαλέσει βαθιές ανατροπές στον τεχνολογικό κλάδο.
Στο επίκεντρο η απόφαση της  Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας (PBoC) να διατηρήσει το μονοετές επιτόκιο δανείου της στο 3,0% και το πενταετές επιτόκιό της στο 3,5%. Η κίνηση διατήρησε τα επίπεδα που καθορίστηκαν την περασμένη άνοιξη, όταν η τράπεζα μείωσε και τους δύο δείκτες αναφοράς κατά 10 μονάδες βάσης.
Η απόφαση ήταν σύμφωνη με τις προσδοκίες της αγοράς.
Οι επενδυτές αξιολόγησαν επίσης τους κινδύνους που συνδέονται με τις νέες 
δασμολογικές απειλές των Ηνωμένων Πολιτειών, μετον πρόεδρο των ΗΠΑ, Donald Trump να προειδοποιεί στο Truth Social ότι οι χώρες που επιδιώκουν να "παίξουν παιχνίδια" με απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου θα αντιμετωπίσουν υψηλότερους δασμούς.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,83%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα στο +0,87%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -1,93%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +2,11% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,04%.

Επιφυλακτικές κινήσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Επιφυλακτικές κινήσεις καταγράφονται σήμερα 24/2 στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις εξελίξεις στα γεωπολιτικά καθώς παρά τις προγραμματισμένες συνομιλές μεταξύ  Ηνωμένες Πολιτείες και Ιράν την Πέμπτη 26/2, υπάρχουν ελάχιστες ενδείξεις αποκλιμάκωσης στη στρατιωτική τους αντιπαράθεση.
Οι ΗΠΑ ενισχύουν τη στρατιωτική τους παρουσία στην περιοχή, αποσύρουν διπλωματικό προσωπικό και διατυπώνουν ολοένα αυξανόμενες απειλές για ενδεχόμενα πλήγματα, περιφερειακοί αναλυτές προειδοποιούν ότι ο κίνδυνος πολέμου στη Μέση Ανατολή αυξάνεται ραγδαία.
Οι επενδυτές αξιολογούν επίσης τους κινδύνους που συνδέονται με τις νέες  δασμολογικές απειλές των Ηνωμένων Πολιτειών, με  τον πρόεδρο των ΗΠΑ, Donald Trump να προειδοποιεί στο Truth Social ότι οι χώρες που επιδιώκουν να "παίξουν παιχνίδια" με απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου θα αντιμετωπίσουν υψηλότερους δασμούς.
Αργότερα τη Δευτέρα, το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο ανακοίνωσε ότι παγώνει τις διαδικασίες επικύρωσης της εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ–ΕΕ που είχε συμφωνηθεί το περασμένο καλοκαίρι.
Και οι αμερικανικές αγορές επηρεάστηκαν έντονα από τη νέα εμπορική πολιτική.
Ο Trump επανέλαβε τη Δευτέρα ότι διατηρεί τη δυνατότητα να αυξήσει περαιτέρω τους δασμούς, προειδοποιώντας για υψηλότερες επιβαρύνσεις σε χώρες που θα θελήσουν να «παίξουν παιχνίδια», μετά την απόφαση του Supreme Court of the United States να ακυρώσει τους λεγόμενους «ανταποδοτικούς» δασμούς του την περασμένη εβδομάδα.
Το Σαββατοκύριακο, ο Trump δήλωσε ότι ο νέος δασμός 15% θα τεθεί σε ισχύ άμεσα, αν και δεν ήταν σαφές εάν είχαν υπογραφεί τα απαραίτητα επίσημα έγγραφα που καθορίζουν το χρονοδιάγραμμα. Πρόσθεσε επίσης ότι επιπλέον δασμοί αναμένονται τους επόμενους μήνες.
Απώλειες -0,65% καταγράφoνται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαρτίου στα 31,64 ευρώ.
Ανοδικά κινούνται οι τιμές πετρελαίου, με το brent στο +0,75% στα 71,65 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 66,90 δολ. το βαρέλι στο +0,85%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,05%, ο δείκτης FTSE MIB -0,35%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,60% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,01%.
Στην Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,20%, του S&P 500 στο +0,15% και του  Nasdaq στο +0,30%.

Πιέσεις στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές - Η Εθνική -3%

Πιέσεις καταγράφονται οι τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές. 
Η Εθνική στα 13,80 ευρώ, με πτώση -3,46%, με όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,62 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,6680 ευρώ, με πτώση -1,98% με όγκο 8,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,49 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 7,9640 ευρώ, με πτώση -1,65% με όγκο 4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,84 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,8650 ευρώ, με πτώση -1,93% με όγκο 6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,03 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 9,34 ευρώ, με πτώση -1,27% και όγκο 410 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,07 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,2560 ευρώ, με πτώση -2,94%, με όγκο 718 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,03 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 9,53 ευρώ, με πτώση -1,45% , με όγκο 195 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,11 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,95 ευρώ, με πτώση -0,93% και κεφαλαιοποίηση 317 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές - Ράλι στον όμιλο Viohalco 

Aνοδικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με χαμήλες συναλλαγές. 
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Viohalco, Cenergy, ΕΛΧΑ, ΟΤΕ, Jumbo, Cenergy...
Στον αντίποδα, υποχωρούν ΟΠΑΠ, Aegean, Aktor...
Η Coca Cola στα 55,15 ευρώ, με άνοδο +1,47% και κεφαλαιοποίηση στα 20,62 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 17,49 ευρώ, με άνοδο +3,61% και αποτίμηση 7 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ στα 18,62 ευρώ, με άνοδο +0,54% και αποτίμηση 6,81 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ στα 15,66 ευρώ, με πτώση -3,93% και αποτίμηση 5,80 δισ. ευρώ. και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen στα 35,48 ευρώ, με πτώση -0,22% και κεφαλαιοποίηση 5,07 δισεκ. ευρώ
Ο Titan Cement International στα 53,90 ευρώ, με άνοδο +1,32% και  κεφαλαιοποίηση 4,17 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 36,04 ευρώ, με άνοδο +2,97% και κεφαλαιοποίηση 3,94 ευρώ.
Η Viohalco στα 14,98 ευρώ, με άνοδο +7,31% και κεφαλαιοποίηση στα 3,88 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 35,58 ευρώ, με άνοδο +2,48% και κεφαλαιοποίηση 3,67 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 25,86 ευρώ, με άνοδο +3,03% και κεφαλαιοποίηση 3,45 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 9,0950 ευρώ, με άνοδο +0,50% και κεφαλαιοποίηση 2,81 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 10,60 ευρώ, με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση 2,15 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 8,01 ευρώ, με άνοδο +0,12% και κεφαλαιοποίηση 850 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,38 ευρώ, με πτώση -2,87% % και κεφαλαιοποίηση 109 εκατ. ευρώ.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 62 μονάδες βάσης

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 24/2 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,32% και το 10ετές ιταλικό 3,33% με το μεταξύ τους spread στις -1 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 62 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,27% ή 270 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -1 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 27 μονάδες βάσης.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες αγορές καταγράφονται  σήμερα 24/2 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 24 Φεβρουαρίου του 2026 στο 3,33%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 24/2/2026 στο 2,70%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,96% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,05% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,12% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,33% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,13%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr