Σχετικά Άρθρα
«Συναγερμός» στις ελληνικές τράπεζες, αίρει ο SSM τη διαδικασία έγκρισης για τα μερίσματα – Επιβεβαίωση ΒΝ
Θετική ήταν και η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με εξαίρεση τις πετρελαϊκές εταιρείεςοι οποίες δέχθηκαν πιέσεις -3% μετά το πρόσφατο ράλι
Ωστόσο οι επενδυτές βρίσκονται αντιμέτωποι με ένα σύνθετο περιβάλλον αβεβαιότητας, που χαρακτηρίζεται από την πολιτική αστάθεια, τις αυξημένες αποδόσεις των ομολόγων και τις ανησυχίες για τις προοπτικές της παγκόσμιας οικονομίας. Παράλληλα, η κλιμάκωση των συγκρούσεων στη Μέση Ανατολή και την Ανατολική Ευρώπη επιβαρύνει το διεθνές κλίμα, εντείνοντας τη νευρικότητα στις αγορές.
Στο επίκεντρο βρίσκονται η έκρηξη βίας στη Γαλλία και οι κοινωνικές αναταραχές σε άλλες ευρωπαϊκές χώρες, μεταξύ των οποίων και η Αλβανία. Η ένταση συνδέεται με την οικονομική πίεση που υφίστανται ευρύτερα κοινωνικά στρώματα, καθώς ο επίμονος πληθωρισμός περιορίζει την αγοραστική δύναμη των νοικοκυριών και ενισχύει την κοινωνική δυσαρέσκεια.
Σε τεχνικό επίπεδο, ο Γενικός Δείκτης απομακρύνθηκε από τις 2.600 μονάδες με επόμενο στόχο τις 2.650 μονάδες. Η επόμενη ζώνη στήριξης εντοπίζεται στις 2.560 μονάδες. Ισχυρότερη περιοχή άμυνας αποτελεί η ζώνη των 2.500–2.480 μονάδων, ενώ χαμηλότερα, κομβικό σημείο αναφοράς συνιστούν οι 2.400 μονάδες, όπου συγκλίνουν ο απλός και ο εκθετικός κινητός μέσος όρος των 200 ημερών.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισε η Alpha Bank +3,99% και ακολούθησαν Πειραιώς +3,29%, Εθνική +1,32% και Eurobank +1,26%, ενώ στο υψηλό της ημέρας έκλεισε και η Credia Bank +4,87% .
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν ΕΛΧΑ +3,86%, ΕΥΔΑΠ +2,95%, Cenergy +2,77%, ΔΕΗ +2,58%...ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν σε Motor Oil -3,53% και ΕΛΠΕ -2,97%..
Πτωτικά έκλεισε και η Allwyn -1,45% καθώς από σήμερα 21/10 ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα στο προσωρινό μέρισμα ύψους 0,20 ευρώ ανά μετοχή.
Νέα μετοχή επέλεξε η Qube Research & Technologies για να βγει short στο Ελληνικό Χρηματιστήριο. Ειδικότερα το συγεκριμένο fund προχώρησε σε άνοιγμα short θέσης στην Lamda Development με ποσοστό 0,50226%. υπενυθίζεται ότι στην Aktor έχει 0,82746%, στην AΔΜΗΕ 0,77143%, στην CrediaBank 0,61914% και στην Bally’s Intralot 0,79475%.
Νευρικότητα καταγράφεται στο πετρέλαιο, με το Brent στο -0,45% στα 108,30 δολ. και το αμερικανικό αργό (WTI) στο -0,50% στα 97,35 δολ..καθώς οι σχετικά ισχυρές ροές μέσω του Στενού του Ορμούζ αντιστάθμισαν τις ανησυχίες για τις κλιμακούμενες επιθέσεις στη ναυτιλία και τις ενεργειακές υποδομές σε όλη τη Μέση Ανατολή
Οι αναφορές σχετικά με τη διπλωματική πρόοδο μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν, είχαν ως αποτέλεσμα οι τιμές του πετρελαιου να υποχωρήσουν χθες 20/10. Ωστόσο, ένας διπλωμάτης που συμμετείχε στις συζητήσεις απέρριψε τις αναφορές ότι επίκειται συμφωνία, ενώ επιβεβαίωσε ότι οι προσπάθειες για τον τερματισμό της σύγκρουσης παραμένουν σε εξέλιξη.
Οι τιμές του πετρελαίου έχουν κερδίσει περισσότερο από 10% αυτόν τον μήνα, καθώς οι εντεινόμενες εχθροπραξίες στις οποίες συμμετέχουν οι δυνάμεις της Σαουδικής Αραβίας και των Χούθι που υποστηρίζονται από το Ιράν, καθώς και η Ρωσία και η Ουκρανία αύξησαν περαιτέρω τους κινδύνους για την προσφορά. Τουλάχιστον 18 σκάφη έχουν επίσης δεχθεί επίθεση στα Στενά του Ορμούζ τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Παρά τους κινδύνους αυτούς, οι ροές πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή έχουν ανακάμψει σε μεγάλο βαθμό σε περίπου 80% των προπολεμικών επιπέδων.
Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τον αμερικανικό οίκο Standard & Poor’s, την Παρασκευή 23/10. Υπενθυμίζεται ότι στις 24/4/2026 ο οίκος διατήρησε την πιστοληπτική αξιολόγηση της Ελλάδας στη βαθμίδα «BBB», με σταθερές προοπτικές.
Στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής, η Federal Reserve αναμένεται ευρέως να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στις 29/10, αν και οι αγορές προεξοφλούν το ενδεχόμενο αύξησής τους τον Δεκέμβριο. Ακολουθούν οι αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) στις 29/10 και της Τράπεζας της Αγγλίας (BoE) στις 5/11, σε ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας για την πορεία του πληθωρισμού και των επιτοκίων.
Την ίδια ώρα, οι επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, κυρίως λόγω του ενεργειακού κόστους, σε συνδυασμό με την αύξηση του δημόσιου χρέους και την επιδείνωση των δημοσιονομικών συνθηκών στις μεγάλες οικονομίες, ασκούν πιέσεις στις αγορές ομολόγων. Οι ανησυχίες αυτές οδήγησαν τις αποδόσεις σε υψηλά πολλών δεκαετιών νωρίτερα αυτόν τον μήνα, στο πλαίσιο ενός παγκόσμιου κύματος μαζικών πωλήσεων ομολόγων.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,12% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,45%.
Στις δημοπρασίες, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank +3,99%, Πειραιώς +3,44% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΔΕΗ +2,58% .και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +2,32% και ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας στο +1,28%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,28% στις 2.643 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.643,62 μονάδες και χαμηλό τις 2.607,20 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 333,5 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 45 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 47,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 35,05 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.,
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 45,01 εκατ. ευρώ και όγκου 7,75 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Eurobank διακίνησε 3,24 εκατ. τεμάχια αξίας 14,6 εκατ. ευρώ, η Εθνική 564,5 χιλ. τεμάχια αξίας 9,2 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 1,2 εκατ. τεμάχια αξίας 5,25 εκατ..ευρώ, η Πειραιώς 684,9 χιλ. τεμάχια αξίας 6,8 εκατ. ευρώ, η CrediaBank 58,6 χιλ. τεμάχια αξίας 53,6 χιλ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 42,1 χιλ. τεμάχια αξάις 434,2 χιλ. ευρώ..
Η Jumbo 50 χιλ. τεμάχια αξίας 1,35 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 63,4 χιλ. τεμάχια αξίας 2,46 εκατ. ευρώ, η Lamda 133,4χιλ. τεμάχια αξάις 821,2 χιλ. ευρώ..
Ο Παπουτσάνης 150 χιλ. τεμάχια αξάις 495 χιλ. ευρώ, η BYLOT 1,5 εκατ. τεμάχια αξάις 1,68 εκατ. ευρώ και η Κρι -Κρι 27,8 χιλ. τεμάχια αξίας 953,7 χιλ. ευρώ και η Star Bulk 31,8 χιλ. τεμάχια αξίας 830,9 χιλ. ευρώ και η CMFC 7,4 χιλ. τεμάχια αξάις 57,1 χιλ. ευρώ. ...
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.643 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.680, οι 2.700, οι 2.780, οι 2.800 μονάδες και οι 2.850 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.600 μονάδες και ακολουθούν οι 2.560 μονάδες και η ισχυρή στήριξη στη ζώνη των 2.500 -2.480 μονάδων, οι 2.421 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.402 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 3.102 μονάδες, διασπώντας τις ανριστάσεις των 3.050 και 3,080 μονάδων και ακολουθούν οι 3.150, οι 3.200 ,οι 3.260, οι 3.350, οι 3.380 και οι 3.400 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 3000 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950, οι 2.900, οι 2.800, οι 2.785 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.765 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -17 μ.β.
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 21/10 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις βίαιες διαμαρτυρίες στη Γαλλία και σε άλλες ευρωπαϊκές χώρες και τις κλιμακούμενες εχθροπραξίες μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας, καθώς και στον Περσικό Κόλπο.
Η πολιτική αβεβαιότητα, οι κοινωνικές αναταραχές και η δυσχέρεια δημοσιονομικής εξυγίανσης ενισχύουν την επιφυλακτικότητα των επενδυτών, οι οποίοι ζητούν υψηλότερες αποδόσεις για να τοποθετηθούν σε κρατικούς τίτλους. Την ίδια στιγμή, οι επίμονες πληθωριστικές πιέσεις που συνδέονται με το ενεργειακό κόστος, η διόγκωση του δημόσιου χρέους και η επιδείνωση των δημοσιονομικών ισορροπιών στις μεγάλες οικονομίες τροφοδοτούν ένα διεθνές κύμα ρευστοποιήσεων στην αγορά ομολόγων. Ως αποτέλεσμα, οι αποδόσεις των κρατικών τίτλων σε αρκετές αγορές εκτινάχθηκαν νωρίτερα αυτόν τον μήνα σε επίπεδα που είχαν να καταγραφούν εδώ και δεκαετίες.
Οι επενδυτές αναμένουν την απόφαση της Federal Reserve της 28ης Οκτωβρίου για τα επιτόκια , με τις αγορές να τιμολογούν πιθανότητα άνω του 80% να παραμείνουν αμετάβλητα παρά την αναρρίχηση του πληθωρισμού στο 3,7% το Σεπτέμβριο, ενώ θεωρείται σίγουρη μια αύξηση επιτοκίου 0,25% επιτοκίου τον Δεκέμβριο.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,40% και το 10ετές ιταλικό 4,57% με το μεταξύ τους spread στις -17 μονάδες βάσης.
Στον αντίποδα, ήπιες αγορές καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 5,09% και το 2ετές στο 4,76%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings στις 18/9 , διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Την ίδια ημέρα η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.
Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκελισαν οι ασιατικές αγορές, με το κλίμα να έχει σταθεροποιηθεί , μετά το έντονο κύμα ρευστοποιήσεων της περασμένης εβδομάδας, ωστόσο έκτοτε κινούνται εντός περιορισμένου εύρους τιμών.
Με την μεγαλύτερη άνοδο ο δείκτης KOSPI στη Νότια Κορέα, ανακάμπτοντας από το χαμηλό κλεισίματος έξι μηνών, καθώς οι μετοχές ημιαγωγών έκαναν ράλι. Η Samsung Electronics και η SK hynix ανέβηκαν περισσότερο από 5% και 6%, αντίστοιχα. Επιπλέον, οι εξαγωγές της Νότιας Κορέας αυξήθηκαν κατά 105,4% σε ετήσια βάση στα 61,6 δις. δολάρια τις πρώτες 20 ημέρες του Οκτωβρίου, το υψηλότερο για την περίοδο, λόγω του άλματος 222,5% στις αποστολές ημιαγωγών
Επίσης, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία ανέκαμψε από τα χαμηλά ενός μήνα, με τις μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη να ηγούνται των κερδών, καθώς τα ισχυρά αποτελέσματα από τον κατασκευαστή διακομιστών Super Micro Computer ενίσχυσαν τις προοπτικές δαπανών για AI. Τα ισχυρά κέρδη από τη SpaceX της Elon Musk, λόγω της ανάπτυξης στις επιχειρήσεις τεχνητής νοημοσύνης και δορυφορικού διαδικτύου, υποστήριξαν επίσης το κλίμα προς τον τομέα. Μεταξύ των κορυφαίων τεχνολογικών επιδόσεων στην Ιαπωνία ήταν η Kioxia Holdings (5,1%), η Advantest (4,8%), η SoftBank Group (3,5%), η Lasertec (3,2%) και η Taiyo Yuden (2,7%). Οι χρηματοοικονομικές μετοχές ανέκαμψαν επίσης, με τη Mitsubishi UFJ να σημειώνει άνοδο 1,6% και τη Sumitomo Mitsui να κερδίζει 1,4%.
Στο οικονομικό μέτωπο η Ιαπωνία σημείωσε εμπορικό έλλειμμα ύψους 536,6 δισ. ¥ τον Σεπτέμβριο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 16,7% σε ετήσια βάση, ενώ οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 18,9%, χαλαρώνοντας από το άλμα του Αυγούστου του 28%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,97%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -0,60%, ο δείκτης Hang Seng σ το Χονγκ Κονγκ στο -0,90%, ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο +3,29% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία +0,16%.
Άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές
Ανοδικά κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εντάσεις στην Ανατολική Ευρώπη και την Μέση Αντολή, ενώ τα ισχυρά κέρδη από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας των ΗΠΑ χαλάρωσαν τις ανησυχίες γύρω από τις επενδύσεις που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και πρόσφεραν στηρίξεις στις αγορές.
Οι μετοχές τεχνητής νοημοσύνης είχαν αντιμετωπίσει σημαντικές πιέσεις πώλησης στις πρόσφατες συνεδριάσεις εν μέσω αυξανόμενων αμφιβολιών σχετικά με τη βιωσιμότητα των μεγάλων δαπανών στον τομέα.
Εν τω μεταξύ, οι τιμές του πετρελαίου επανέλαβαν την ανοδική τους δυναμική, αφού ένας διπλωμάτης απέρριψε τις αναφορές ότι επίκειται συμφωνία για τον τερματισμό της σύγκρουσης ΗΠΑ-Ιράν, ενώ επιβεβαίωσε ότι οι διαπραγματεύσεις παραμένουν σε εξέλιξη.
Νευρικότητα καταγράφεται στο πετρέλαιο, με το Brent στο -0,45% στα 108,30 δολ. και το αμερικανικό αργό (WTI) στο -0,50% στα 97,35 δολ..
Άνοδος +0,75% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Νοεμβριου στα 85,70 ευρώ.
Στα οικονομικά δεοδμένα, ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στο Ηνωμένο Βασίλειο ήρθε στο 3,5% τον Σεπτέμβριο, από 3,1% τον Αύγουστο. Σε μηνιαία βάση, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) αυξήθηκε κατά 0,4%.
Οι τιμές παραγωγού του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκαν κατά 0,8% τον Σεπτέμβριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Σε ετήσια βάση , οι τιμές παραγωγού στην παραγωγή αυξήθηκαν κατά 4,6%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +1,4%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +1%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +1,3%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,1% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,40%...
.Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,05%, ο S&P 500 στο +0,20%, ο Nasdaq στο +0,50% και το ETF GREC στο +0,38% (81,56 δολ.)
Σημαντικά κέρδη στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές - Στο υψηλό της ημέρας η Alpha Bank +4%
Mε σημαντικά κέρδη έκλεισαν οι τράπεζες, απορροφώντας τις αρχικές πιέσεις, με την Alpha Bank να ξεχωρίζει με κέρδη +4% στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες και με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 16,50 ευρώ, με άνοδο +1,32% με όγκο 3,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,90 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 4,5050 ευρώ, με άνοδο +3,99% με όγκο 9,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,17 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 10,2150 ευρώ, με άνοδο +3,29%, με όγκο 5,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,62 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 4,5160 ευρώ, με άνοδο +1,26% με όγκο 11,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16,30 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 10,48 ευρώ, με άνοδο +1,45% και όγκο 419 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,57 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 0,9690 ευρώ, με άνοδο +4,87% και όγκο 3,7 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,93 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 13,87 ευρώ, με άνοδο +2,82% με όγκο 223 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,07 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,70 ευρώ, με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 292 εκατ. ευρώ.
Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές - Εξαίρεση οι πετρελαϊκές εταιρείες ΕΛΠΕ, και Motor Oil -3%
Ανοδικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΕΛΧΑ +3,86%, ΕΥΔΑΠ +2,95%, Cenergy +2,77%, ΔΕΗ +2,58%..
Στον αντίποδα,ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν σε Motor Oil -3,53% και ΕΛΠΕ -2,97%..
Η Coca Cola έκλεισε στα 54,20 ευρώ, με άνοδο +1,5% και κεφαλαιοποίηση στα 20,23 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 23,08 ευρώ, με άνοδο +2,58% και αποτίμηση 13,79 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) έκλεισε τα 11,9050 ευρώ, με πτώση -1,45% και αποτίμηση 9,6 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 19,34 ευρώ, με πτώση -0,36% και αποτίμηση 7,62 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η μετοχή της Μotor Oil έκλεισε στα 67,05 ευρώ, με πτώση -3,53% και κεφαλαιοποίηση 7,43 δισ. ευρώ.
Η Metlen έκλεισε στα 48,70 ευρώ, με άνοδο +1,33% και κεφαλαιοποίηση 6,98 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 18,60 ευρώ, με πτώση -2,97% και κεφαλαιοποίηση 5,68 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 38,94 ευρώ, με άνοδο +0,21% και κεφαλαιοποίηση 4,63 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 15,78 ευρώ, με άνοδο +1,68% και κεφαλαιοποίηση στα 4,09 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 47,30 ευρώ, με άνοδο +0,42% και κεφαλαιοποίηση 3,7 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,38 ευρώ, με άνοδο +1,18% και κεφαλαιοποίηση 3,68 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,06 ευρώ, με άνοδο +1,31% και κεφαλαιοποίηση 2,63 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 13,96 ευρώ, με άνοδο +2,95% και κεφαλαιοποίηση 1,49 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,93 ευρώ, με άνοδο +0,86% και κεφαλαιοποίηση 92 εκατ. ευρώ.
Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 100 μ.β.
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 21/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,40% και το 10ετές ιταλικό 4,57% με το μεταξύ τους spread στις -17 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 100 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 46 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,46% ή 460 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -17 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 49 μονάδες βάσης.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 21/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 21 Οκτωβρίου του 2026 στο 4,57%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 21/10/2026 στο 3,40%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,53% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,91% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 4,05% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,57% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 4,06%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών