Ενόψει της επικείμενης τριμηνιαίας αναθεώρησης των δεικτών MSCI, το αγοραστικό ενδιαφέρον διατηρείται σε επιλεγμένες μετοχές, με τους επενδυτές να προχωρούν σε τοποθετήσεις εν αναμονή των ανακοινώσεων του οίκου. Η ανακοίνωση των αλλαγών αναμένεται την Τετάρτη 11 Νοεμβρίου 2026, αργά το βράδυ, ενώ το rebalancing έχει προγραμματιστεί για τη Δευτέρα 30 Νοεμβρίου 2026, με τις αλλαγές να τίθενται σε ισχύ από την 1η Δεκεμβρίου 2026.
Οι συναλλαγές είναι αυξημένες καθώς πέρασε το Placement της Τρ. Πειραιώς 35 εκατ. μετοχών συνολικής αξίας 332,85 εκατ. ευρώ στην τιμή των 9,51 ευρώ. Πωλητής ήταν ο John Paulson.Σημειώνεται ότι εκτός από τα τα 35 εκατ. μετοχές του χθεσινού placement, έχει δώσει φέτος συνολικά 71 εκατ. μετοχές. Και παρά τις πωλήσεις η μετοχή έχει άνοδο 45% από την αρχή του έτους και εξαιρετική χρηματιστηριακή συμπεριφορά, λόγω και της μεγάλης βελτίωσης των αποτελεσμάτων που έχει παρουσιάσει η διοίκηση Μεγάλου.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση της Τράπεζας Πειραιώς, ο μεγαλοεπενδυτής μείωσε το ποσοστό του στο 8,4% και πλέον κατέχει 104 εκατ. ευρώ.
Θετική είναι η εικόνα και στις ευρωπαικές αγορές, με έντονη την αισιοδοξία για τις διπλωματικές προσπάθειες για την επίλυση του πολέμου ΗΠΑ-Ιράν, με το Κατάρ να συνεχίζει να μεσολαβεί μεταξύ των δύο πλευρών. Η σαρωτική νίκη των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ χαλάρωσε επίσης τις ανησυχίες για περαιτέρω στρατιωτική κλιμάκωση, καθώς τα αποτελέσματα δίνουν στους Δημοκρατικούς μεγαλύτερη επιρροή στις κρατικές δαπάνες, περιορίζοντας ενδεχομένως την ικανότητα του προέδρου Trump να διατηρήσει τις στρατιωτικές επιχειρήσεις κατά του Ιράν
Στο μέτωπο της ενέργειας, το πετρέλαιο έχει σταθεροποιηθεί, με το Brent στο +0,40% στα 95,10 δολάρια το βαρέλι, και το αμερικανικό αργό WTI στο -0,20% στα 87,45 δολάρια.
Σε τεχνικό επίπεδο, ο Γενικός Δείκτης επέστρεψε στις 2.650 μονάδων, με στήριξη τις 2600 μονάδες και ακολουθεούν οι 2.570 – 2.560 μονάδες. Χαμηλότερα, ιδιαίτερη τεχνική σημασία αποκτά η περιοχή των 2.440 -2.425 μονάδων, όπου συγκλίνουν ο εκθετικός και ο απλός κινητός μέσος όρος των 200 ημερών, διαμορφώνοντας ένα κομβικό επίπεδο στήριξης για την πορεία της αγοράς.
Η πρώτη αντίσταση στη ζώνη των 2.680 - 2.700 μονάδες.
Στο ταμπλό των τραπεζών, ανοδικά κινείται η Eurobank +1,2%, ενώ υποχωρούν Εθνική -1%, Alpha Bank -1% και Πειραιώς -0,50%..
Στα μη τραπεζικά blue chips, ισχυρές πιέσεις ασκούνται στις πετρελαϊκές εταιρείες Motor Oil -5% και ΕΛΠΕ -4% και ακολουθούν Τιτάν -2,5% και Aktor -1,5%...ενώ ανοδικά κινούνται Coca Cola +1,7%, ΕΥΔΑΠ +0,90% , Jumbo +0,50%.
Το Alpha Accelerated, το νέο στρατηγικό της σχέδιο με ορίζοντα το 2030, παρουσίασε η Alpha Bank στο πλαίσιο του Investor Day που διοργάνωσε.
Το σχέδιο θέτει ως στόχο προσαρμοσμένα ετήσια κέρδη άνω των 1,4 δισ. ευρώ και προσαρμοσμένη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων περίπου 16% έως το 2030, από περίπου 12% το 2026.
Τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να ανέλθουν σε περίπου 0,63 ευρώ έως το 2030, πριν από οποιοδήποτε όφελος από επαναγορές ιδίων μετοχών.
Αυριο Παρασκευή 6/11 αναμένεται η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από την Fitch Ratings, η οποία θα κλέσει την αυλαία των αξιολογήσεων για το 2026. Υπενθυμίζεται ότι στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Επίσης το ενδιαφέρον εστιάζεται ατο Mid Cap Conference που θα λάβει χώρα στις 10/11 στην Αθήνα. Σε αύτη την παρουσίαση θα έχουν συμμετοχή 22 εταιρείες και συγκεκριμένα οι Alter Ego Media, Aλουμύλ, Avax, BriQ Properties, Capital Maritime Finance, ΕΚΤΕΡ, Ideal, Interlife, Κρι-Κρι, Lavipharm, Noval Property, ΟΝΥΧ, Orilina, Performance Technologies, Premia, Profile, Qualco, Real Consulting, Πλαστικά Θράκης, Safe Bulkers, Trade Estates και Trastor. Το εν λόγω road show σύμφωνα με σχόλια θεσμικών επενδυτών θα έχει μεγάλο ενδιαφέρον γιατί περιλαμβάνει εταιρείες με υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις
Μετά την αναδιάρθρωση του MSCI στος 11/11 σειρά έχει την Πέμπτη 13 Νοεμβρίου η αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE Russell , με το rebalancing να λαμβάνει χώρα στις 18/12
Στο επίκεντρο τα εταιρικά αποτελέσματα 9μήνου
Στο επικεντρο παραμένουν τα εταιρικά αποτελέσματα εννιαμήνου του 2026
Σήμερα 5/11 ανακοινώθηκαν τα αποτελέσματα 9μήνου της Τράπεζας Κύπρου, με αύξηση των κερδών ατα 383 εκατ. ευρώ, ενώ η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROTE) διαμορφώθηκε στα 18,9%.
Η METLEN ολοκλήρωσε το εννεάμηνο του 2026 καταγράφοντας τις υψηλότερες επιδόσεις εσόδων στην ιστορία της για αντίστοιχη περίοδο, Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 6,2 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 21% σε σύγκριση με τα 5,1 δισ. ευρώ του εννεαμήνου του 2025. Η εταιρεία διατηρεί αμετάβλητη την εκτίμησή της για EBITDA μεταξύ 1 και 1,15 δισ. ευρώ το 2026, επιβεβαιώνοντας την εμπιστοσύνη της στις δυνατότητες του διαφοροποιημένου επιχειρηματικού της μοντέλου.Παράλληλα, παραμένει σε ισχύ ο μεσοπρόθεσμος στόχος για EBITDA περίπου 1,92-2,08 δισ. ευρώ.
Η Τιτάν κατέγραψε αύξηση των πωλήσεων κατά 9% στο 9μηνο 2026, με υψηλότερες πωλήσεις σε όλες τις γεωγραφικές περιοχές και βελτιωμένη κερδοφορία στην Ελλάδα, τη Νοτιοανατολική Ευρώπη και την Ανατολική Μεσόγειο. Την ίδια περίοδο τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν σε 242 εκατ. ευρώ 42% υψηλότερα από πέρυσι ή κατά 9% σε προσαρμοσμένη βάση ύστερα από την πώληση της Adoçim το 2025.τα εταιρικά αποτελέσματα χθες Χθες 4/11 η Lamda Dev. δημοσίευσε ζημίες 60 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο, ενώ η Jumbo αύξησε 13% τις πωλήσεις της τον Οκτώβριο ανεβάζοντας τις πωλήσεις δεκαμήνου στο 6,7%.
Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,67% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +1,3%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,01% στις 2.662 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.683,98 μονάδες και χαμηλό τις 2.661,38 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και έχουν επικεντρωθεί στις τράπεζες...
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 369 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 333,1 εκατ. ευρώ σε πακέτα.ο όγκος στα 38 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 359 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.662 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τη ζώνη των 2.680 - 2.700 μονάδων και ακολουθούν οι 2.780, οι 2.800 και οι 2.850 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.600 μονάδες και ακολουθεί η ζώνη των 2.570 – 2.560 μονάδων, οι 2.520, οι 2.500, οι 2.440 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.425 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.121 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 3.200 μονάδες και ακολουθούν οι 3.260, οι 3.350, οι 3.380 και οι 3.400 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 3.000 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950, οι 2.900, οι 2.807 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.793 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -21 μ.β.
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 4/11 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με τους επενδυτέςνα αξιολογούν την επιτάχυνση του πληθωρισμού της ευρωζώνης, ενώ τα κέρδη του αμερικανικού δημοσίου μετά την απροσδόκητη σκούπα των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ παρείχαν κάποια στήριξη στις παγκόσμιες αγορές ομολόγων.
Ο ετήσιος πληθωρισμός της Ευρωζώνης επιταχύνθηκε στο 4,0% τον Οκτώβριο, το υψηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο του 2023 και πολύ πάνω από τον στόχο του 2% της ΕΚΤ, κυρίως λόγω της εκτίναξης των τιμών της ενέργειας. Εν τω μεταξύ, η όλο και πιο επιθετική ρητορική από τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής της ΕΚΤ ενίσχυσε τις προσδοκίες για αυστηρότερη νομισματική πολιτική. Παρά την απόφαση της περασμένης εβδομάδας να αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια, οι αξιωματούχοι σηματοδότησαν ότι περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων μπορεί να είναι απαραίτητες για να περιοριστεί ο πληθωρισμός και να αποτραπούν οι πιέσεις στις τιμές από τη διαρροή σε μισθούς.
Στις ΗΠΑ, οι αποδόσεις των ομολόγων υποχωρούν καθώς η νίκη των Δημοκρατικών εγείρει την προοπτική αυστηρότερου ρυθμιστικού ελέγχου, ιδιαίτερα στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, περιορίζοντας το πεδίο εφαρμογής για περαιτέρω φορολογικές περικοπές και κρατικές δαπάνες, χαλαρώνοντας τις ανησυχίες για τον αυξημένο ομοσπονδιακό δανεισμό.
Επιπλέον, η αυστηρότερη ρύθμιση της τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε να επιβαρύνει την οικονομική ανάπτυξη και να μειώσει την ανάγκη για περαιτέρω αυξήσεις των επιτοκίων. Οι αγορές τιμολογούν επί του παρόντος σε 77% πιθανότητα αύξησης του ποσοστού Fed 25bps τον Δεκέμβριο, από 84% πριν από μια εβδομάδα.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,18% και το 10ετές ιταλικό 4,39% με το μεταξύ τους spread στις -21 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,91% και το 2ετές στο 4,59%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings στις 18/9, διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Την ίδια ημέρα η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Αδιάφορη ήταν η αξιολόγηση της S&P Global Ratings την Παρασκευή 23/10 καθώς διατήρησε αμετάβλητη στη βαθμίδα «BBB» την αξιολόγηση του ελληνικού αξιόχρεου, επιβεβαιώνοντας παράλληλα τις σταθερές προοπτικές (stable outlook), επισημαίνοντας τα βασικά «αγκάθια» χρέος, ακρίβεια και δημογραφικό.
Η αυλαία των αξιολογήσεων για την ελληνική οικονομία για το τρέχον έτος ολοκληρώνεται στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.
Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι ασιατικές αγορές με επίκεντρο τις μαζικές πωλήσεις εταιρειών ημιαγωγών και data center, sεκτιμώντας ότι ο έλεγχος του Κογκρέσου των ΗΠΑ από τους Δημοκρατικούς ενδέχεται να επιβραδύνει την ανάπτυξη υποδομών για την Τεχνητή Νοημοσύνη (AI).
Τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν οι αγορές στο Τόκιο και στη Σεούλ, καθώς αυξάνονται οι φόβοι ότι οι Δημοκρατικοί ενδέχεται να αυστηροποιήσουν το ρυθμιστικό πλαίσιο για την κατασκευή data centers.
Μεταξύ των μεγαλύτερων ηττημένων μετοχών ήταν η Kioxiaholds (-13,1%), η Advantest (-14,7%) και η Ibiden Co (-16,3%).
Αντιθέτως, οι κινεζικές αγορές σημείωσαν άνοδο, καθώς η κρατική στήριξη βελτίωσε το επενδυτικό κλίμα. Οι δείκτες CSI 300 και Hang Seng ενισχύθηκαν κατά 0,4% και 3,1% αντίστοιχα. Σύμφωνα με τον Nicholas Yeo της Aberdeen, οι κινεζικές μετοχές τεχνολογίας εξαρτώνται λιγότερο από τις κεφαλαιουχικές δαπάνες των ΗΠΑ σε σύγκριση με τις αντίστοιχες εταιρείες της Νότιας Κορέας και της Ταϊβάν.
Οι τιμές του πετρελαίου έχουν σταθεροποιηθεί, εν μέσω προσδοκιών ότι οι απώλειες που υπέστησαν οι Ρεπουμπλικανοί του Donald Trump, ενδέχεται να μειώσουν τον κίνδυνο περαιτέρω κλιμάκωσης του αμερικανο-ισραηλινού πολέμου κατά του Ιράν.
Στο πλαίσιο αυτό,
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,66%, ο Shanghai στην Κίνα στο +0,10%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +3,57%, ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο -5,28% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία +2,61%.
Άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές
Ανοδικά συνεχίζουν οι ευρωπαϊκές αγορές μετά από ένα ισχυρό ράλι στην προηγούμενη συνεδρίαση, με τους επενδυτές να συνέχισαν να μετατοπίζονται από την τεχνολογία και τις μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη προς άλλους τομείς, καθώς η σαρωτική νίκη των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ προκαλεί ανησυχίες σχετικά με τους δυνητικά αυστηρότερους κανονισμούς για την ανάπτυξη του κέντρου δεδομένων.
Παράλληλα οι ς τιμές του πετρελαίου έχουν σταθεροποιηθεί λόγω των προσδοκιών για τον τερματισμό της σύγκρουσης ΗΠΑ-Ιράν.
Το Brent κιενείται στο +0,40% στα 95,10 δολάριια και το αμερικανικό αργό WTI στο -0,20% στα 87,95 δολάρια το βαρέλι.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται ευρέως σήμερα 5/11 να αυξήσει το επιτόκιο αναφοράς κατά 25 μονάδες βάσης στο 4%, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αντιμετωπίζουν τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις που προέρχονται από το υψηλότερο ενεργειακό κόστος
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,40%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +1,2%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,35%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,5% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +1%
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,50%, του S&P 500 στο +0,10% και του Nasdaq στο -0,65% .
Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - Το spread με τη Γερμανία στις 88 μ.β.
Αγορές καταγράφεται σήμερα 4/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,18% και το 10ετές ιταλικό 4,39% με το μεταξύ τους spread στις -21 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 88 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 50 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκα τ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,50% ή 500 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -21 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 45 μονάδες βάσης.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 4/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 4 Νοεμβρίου του 2026 στο 4,39%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 4/11/2026 στο 3,30%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,44% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,73% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,87% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,39% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,84%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών